蚂蚁VS大象：一场涉及费率、服务及技术的转型之战

蚂蚁VS大象：一场涉及费率、服务及技术的转型之战凌源吧迟丽丽 姜业庆 该来的迟早要来。 继余额宝之后，传统银行在业务领域再次被以蚂蚁金服为代表的互联网机构闪了一下腰：支付宝平台独家销售5家基金公司的战略配售蚂蚁集团新股的基金，而传统银行代

姜业庆

该来的迟早要来。

继余额宝之后，传统银行在业务领域再次被以蚂蚁金服为代表的互联网机构闪了一下腰：支付宝平台独家销售5家基金公司的战略配售蚂蚁集团新股的基金，而传统银行代销渠道却被排除在外。

疯狂的蚂蚁

10月8日晚，华夏基金公告称，华夏创新未来18个月封闭混合基金于国庆假期内提前结束募集。

记者通过相关基金公司了解到，9月25日，支付宝独家代销的易方达、华夏、鹏华、汇添富、中欧五家基金公司旗下“创新未来18个月封闭运作混合基金”正式开售。5只基金累计募资规模600亿元，均计划配10%蚂蚁新股，最低1元起购。这意味着普通投资者可以“0门槛”打新蚂蚁集团，分享这场备受关注的IPO盛宴。而且，10%的蚂蚁新股配比也达到了监管要求下的最高份额，《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，单个基金持有同一股票不得超过基金资产的10%。

蚂蚁战配基金销售开局良好。数据显示，开售1小时内，5只基金卖出102亿元。

记者获悉，作为老十家基金公司之一、各类产品业绩均处领先地位的易方达基金公司的产品在9月25日当天就已经结束募集。而鹏华、中欧分别于9月26日、29日结束募集。易方达和鹏华基金的末日配售比例分别为95.402759%和95.891616%。而这5只基金累计超千万人认购，按照600亿元的总规模，基金人均投入仅6000元。

为了做好本次销售工作，蚂蚁集团除了运用传统银行运用的营销手段外，还把其互联网基因的数字营销运用到了极致：首先是支付宝理财助理的电话推荐，营销热度、频次、形式之大均可谓空前绝后。其次是视屏直播。据支付宝数据，5只蚂蚁战略配售基金在支付宝开设了118场直播为新发基金路演，累计观看超7000万人次，假期内也轮番上阵为投资人答疑。

记者了解到，华夏基金公司在国庆期间进行了8天连播，并且是总经理亲自上场，每天直播4小时。汇添富基金则在9月25日连续直播11个小时。基金经理还亲自做客直播间，创下单场最长理财直播纪录。

落寞的银行

作为基金代销的传统主渠道，在本次蚂蚁战略配售基金的销售战中出局。毫无疑问，商业银行显得有些黯然伤神。

“狼真的来了。”一位商业银行零售银行部的人士告诉记者，以蚂蚁为代表的互联网机构，通过不断的摸清用户需求，不仅开发出了广大投资人体验感强的产品，更是满足了部分人士的普惠型需求，极大地填补了商业银行在某些方面的空缺。

“长此以往，原本属于银行这头大象的蛋糕迟早会被蚂蚁一点一点地吞噬掉。”前述人士说，“对大型银行而言，暂时可能还可以靠其他业务延续，但对于众多中小银行而言，这无异于革了他们的命”。

蚂蚁对银行的首次挑战是前几年的余额宝事件。“余额宝”是蚂蚁与天弘基金推出的固收类理财产品，其本质上是一种货币基金，收益稳定。而且因为当时年化收益率突破6%，加上支付宝庞大的用户基数，所以在极短的时间内，银行存款蜂拥涌入余额宝。

这一次，蚂蚁集团再次举起了“屠刀”，又一次砍向了银行零售业务领域的重要部位。“这次可谓是变本加厉。”某基金公司的一位基金经理告诉记者，“以前在基金销售时，基金公司的策略基本是银行渠道、第三方渠道、自有渠道三条腿走路，并且，银行每次都是当之无愧的主渠道，但这一次，银行被直接出局，绝对出乎意外。”

这一做法显然激起银行渠道及其他互联网渠道的反击。9月25日，招商银行总行决定，提前发行周应波管理的中欧互联基金，时间同样定在9月25日当天发售，限额百亿，目标对准蚂蚁，力争“打好这场季末保卫战”！

同时，记者注意到，由周应波拟任基金经理的另一只基金——中欧互联网先锋混合型证券投资基金正在招商银行出售，募集规模上线为100亿元。

招行与蚂蚁的这次正面较量被戏称为“蚂蚁战大象”，有评论称，“蚂蚁虽小，野心极大”。

关乎费率、服务及技术

“目前，周围有很多银行的客户已经通过支付宝购买基金了。”就职于某大型央企80后张为微告诉记者：“我在招行买基金，费率只打八折，有些银行是四折，中行、建行为一折，但是在支付宝上购买，基本上现存的积分就可以兑换为手续费进行购买。”显然，通过对比看，同只基金在蚂蚁上的申购费率较银行花费却要少得多。

就服务而言，有基金公司人员告诉记者，首先，相比基金经理，银行客服对于基金产品的认知大多较弱一些；其次，银行客服在代销某只爆款基金时，有部分网点理财经理劝说投资者赎回原先购买的银行理财产品或者老基金来购买新发基金。因此，此前购买的基金产品的收益就可能无法得到延续。

也有基金公司人士告诉记者，“牛市爆款潮中，更多的新基民实际是90后年轻一族，他们对传统银行渠道的依赖感不强，已养成对支付宝消费的依赖，因此他们成为此次蚂蚁基金的主力人群顺理成章。”

“更为重要的是技术，对于投资人而言，就是体验感强。”一位基金公司相关人员告诉记者，尽管近年来银行加强了金融科技的投入，但相较大型互联网公司而言，目前很多银行的金融科技自然无法比肩。前述人士告诉记者，以本次基金销售为例，蚂蚁的算法技术可谓值得一提，以大数据为依托，精准推送，保证了易方达基金产品当天结募。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮分析，代销渠道的竞争，背后是流量之争，既包括平台的获客能力，也涵盖了用户基数、运营能力与用户留存能力，并且这种竞争不仅仅体现在代销基金上，还有代销理财、代销保险，甚至在未来数字货币落地之际，金融科技巨头与传统银行的短兵相接也在所难免。

中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉说，“银行和互联网基金销售其实各有优势，银行优势在于其拥有固定的客户群体，互联网平台在年轻用户中更有市场，客户的年龄差异是二者一大区别。而互联网优势在于便捷性，这也是未来基金产品的一个发展方向——越是简单易操作，越容易得到客户认可。”

当然，众多的基金公司在接受记者采访时表示，未来基金营销渠道中，银行仍然是主渠道。在互联网销售趋势下，商业银行如何加快金融科技的赋能，进行数字化转型，巩固自身地位，则是一个不容回避的问题。