《剑网3》这座“矿”，金山还能挖多久？

《剑网3》这座“矿”，金山还能挖多久？fset-421 2020年8月18日晚，中国领先的应用软件产品和服务供应商金山软件发布2020年第二季度财报。财报显示，2020年第二季度，金山软件的净利润为91.6亿人民币，去年同期净亏损14.15亿。毛利为12.02

2020年8月18日晚，中国领先的应用软件产品和服务供应商金山软件发布2020年第二季度财报。财报显示，2020年第二季度，金山软件的净利润为91.6亿人民币，去年同期净亏损14.15亿。毛利为12.02亿，同比增长55%，毛利率为85%，同比增长4%。收入为人民币14.2亿，较去年同期增长了49%。

受财报利好消息的影响，8月19日，金山软件股价一度涨超11%，市值超过600亿港元。不过随后有所回调，截止发稿，金山软件股价为40.90港元，市值561.45亿港元。

金山软件业绩大增，原因何在？

从财报数据来看，金山软件的业绩是亮眼的，而取得如此佳绩的原因主要是两方面，一方面，金山云拆分并独立上市，驱动非持续经营本期溢利大增至89.28亿。

另一方面，受到疫情催化，办公软件业务和网络游戏业务，两项主营业务收益增长强劲，期间，金山软件开发了新的WPS版本，诸如WPS商秘版和绘图版，同时代理了海外人气游戏《最终幻想：勇气启示路幻影战争》。财报显示，2020年第二季度办公软件业务以及其他收益 为5.51亿，同比增长43%，网络游戏业务收益为8.69亿，同比增长53%。

其中，网游业务收益增长，《剑网3》可以说是功不可没，《剑网3》是一款非常受欢迎的3D武侠角色扮演pc端游戏。2020年2季度，《剑网3》增长非常强劲，财报显示，《剑网3》收益和日均活跃用户同比增长了120%和39%。

游戏、办公业务喜忧参半，业绩增长背后仍存挑战

不过《剑网3》的增长固然可喜，但是金山软件也应该要考虑到，网游生命的周期性，即便强如英雄联盟也逃脱不了网游生命的周期性。数据显示，2015年英雄联盟的收益为16.3亿美元，2019年则为15亿美元，虽然中间有的年份会有所增长，但这5年，总体上英雄联盟的收益呈下降趋势。

而《剑网3》发布11年来，收益总体增长还算可观，但一款网游想要逃脱周期性，还是存在不小困难。因此，金山软件对此问题必须要有所措施，在深耕《剑网3》IP的同时，看能不能打造新的IP。毕竟当前网游行业竞争激烈，腾讯，网易，盛大加上国外的一些公司，这个行业在国内可以说是群雄逐鹿，一旦《剑网3》不再大热，又没有新的网游IP跟进，将会对金山软件在网游行业的竞争力和网游业务收入产不小的影响。

网游业务之外，办公软件及服务业务也存在一些问题，当前，金山软件开发的WPS办公软件已经得到了相对广泛的应用，也有一些优点，诸如可以免费使用，内存小，比较符合中国人的使用习惯，移动端操作方便等。

但是相对于微软office，WPS仍然有需要提高的地方，比如大文件处理能力一般，功能方面相对微软office还有不小的欠缺，广告较多等。在未来，WPS如果想借助软件国产化的东风，进一步提高市场占有率，就应该开发出功能更强大的产品，满足人们更多的办公需要，提高文件处理能力。

当然，WPS跟微软office相比，存在需要提高的地方也是正常的，毕竟微软office已经深耕三十多年了。但是在将来，只要不断优化产品，wps还是有可能，至少在国内市场有可能“打过”微软office的，毕竟如今提倡软件国产化。

结语

财报发布后，安信证券和广大证券都是给予金山软件“买入”级评级，目标股价分别为48.20港元和50港元，交银国际则是给出“中性”评级，目标股价45港元。从市场来看，对于金山软件未来的发展还是看好的。

外界看好的同时，针对自身存在的问题，金山软件也一直在努力。网游生命周期问题方面，金山软件表示，他们将进一步巩固核心IP的生命周期和活力，《卧龙吟2》，《新剑侠情缘》等新游戏也将陆续上线。针对wps的问题和发展，金山软件表示，未来，他们会坚持“技术立业”，提高研发能力，不断优化产品。

当然，在一片叫好声中，我们还是要看到一些风险因素。《剑网3》这座“矿”，金山软件还能挖多久？WPS的功能和普及率到底能做到什么程度？这都是不确定的。