钢材贸易行业“空壳化”现象须引起警惕

    【中国建材网】时下，钢材行业出现了一股“投资热”，企业心态浮躁，热衷于从资本市场赚取“快”钱，投机之风愈演愈烈。从事钢材贸易的老板们在聚会时交流的也大多是如何圈钱，如何大手笔“投资”。于是乎，大大小小的钢贸企业挡不住一夜暴富的诱惑，纷纷改弦易辙转战资本市场，还美其名曰“多元化经营”。
　　
　　当年那些在钢材市场上摸爬滚打、兢兢业业做生意的钢贸老板们，如今有相当一部分已将在资本市场上盈利作为主要经营手段。他们以从事钢材贸易的名义从银行套出大笔资金，主要投向房地产、期货市场、股票市场、购买金融股权，甚至放高利贷等，使钢贸业务成为其从银行融资的空壳。有的钢贸企业主甚至虚假设立多家空壳公司，参与不同的联保体，向不同的银行贷款。钢贸行业出现的这种“空壳化”现象，或许是一个危险的信号，钢贸商资金链的潜在风险，亟须引起监管部门的警惕，加强调研和规避风险的力度。
　　
　　进入后危机时代，钢贸行业的外部环境发生了很大的变化。一方面是钢材的金融属性越来越明显，受国内外形势和各种不确定因素的影响，钢材价格频繁震荡，行情经常会出现过山车似的暴涨暴跌，实在难以捉摸。钢价倒挂也已成为常态，进货时一不小心就会被套牢，许多企业因此出现了不同程度的亏损，有的甚至破产出局。钢市的风险越来越大，钢材交易的利润率也越来越低，生意越来越难做。另一方面，从2008年末开始，政府打开了信贷闸门，贷款量在过去的一年多时间里翻了一番，货币供应量在两年内增长了大约50%。国内流动性宽松，银行追着企业放贷。钢贸行业作为资金密集型行业，业务量大，贷款额度大，年销售额上亿的企业规模也算不上大。因此，大型钢贸企业的贷款项目往往是很受银行欢迎的。在贷款利率实际为负的背景下，钢贸企业往往只要能够贷到款，就会有赚钱的机会。用钢贸老板的话来说，就是“玩国家的钱，不贷款是傻子”，钢贸企业的“壳”自然就变成了融资平台。
　　
　　与此同时，资本市场风起云涌，房地产、期货市场、股权融资、股市、钢材电子盘交易等投资机会不断涌现。资本市场投资回报高、赚钱快，在“一夜暴富”神话被热炒的嘈杂声中，有相当一部分钢贸企业在面临行业困境与资本市场的诱惑之间，放弃了原来老老实实做生意、踏踏实实做实业的理想与信念，对继续在钢贸行业赚辛苦钱失去了信心和耐心。其中，有的虽然还保留着钢贸业务，但仅仅是把它当作从银行融资的“壳”，让其下属去打理和维持原有的供销产业链，自己则把主要精力转向投资，从做实业向做投资转型；有的没有足够的销售渠道，就干脆以投机经营为主，利用电子盘交易仅须缴付20%的保证金，就能买到1吨钢材的交易规则囤积钢材，然后靠仓单质押向银行贷款。有的企业甚至相互间把库存钢材转借，并串通仓储企业将仓单反复质押蒙骗银行，帮助同行向银行骗贷。此外，钢贸行业的融资杠杆率很高，钢贸企业的仓单贷款抵押率在70%~80%。因此，沉淀在钢贸行业的信贷资金不在少数。而其中有相当一部分信贷资金并没有用在钢材贸易上，而是以月息2.5%，即年息30%以上借出，放高利贷，而借款方又以炒期货、炒房地产、购买金融股权、炒股票居多，导致大量信贷资金存在着潜在的浮亏，甚至有个别钢贸商因炒期货巨额亏损数亿元。
　　
　　在新的一年，随着稳健货币政策的来临，货币投放量将减少，市场资金面将面临较大的改变。如今，在房地产调控的背景下，开发商资金链的潜在风险已经引起了监管部门的高度关注。银监会近日出台政策，要求信托公司逐笔排查房地产信托风险。银行业的坏账阴影将浮出水面。
　　
　　面对钢贸行业出现的“空壳化”现象以及钢贸商资金链的潜在风险，监管部门和行业内部都须进行反思。要加强规范钢铁贸易市场行为、市场秩序、市场调控和市场管理等方面的法律法规建设；广泛开展诚信经营创建活动和行业信用评价，探索建立企业信用和从业人员资质分级分类管理制度，形成信用激励、失信惩戒机制。同时，还应引进现代风险管理与信贷评估程序，以规避融资平台的信贷风险。