水泥个股遍地开花

    【中国建材网】本周伊始，水泥板块集体躁动，个股全面开花，而引发这一轮火爆行情的原因，无疑是近期水泥价格的超预期上涨。
　　
　　根据数字水泥网数据显示，全国主要品种水泥价格在2009年1月至2010年8月期间一直保持在相对平稳的水平线上，P.O42.5吨价在360元左右，P.C32.5的吨价则在320元附近。不过，自8月份以来，水泥价格就出现了一波快速上涨行情，P.O42.5和P.C32.5的吨价涨幅均在70元左右，其中华东、中南地区的价格涨幅较大。
　　
　　而上周全国水泥价格继续走高，环比涨幅为0.51%，华东、华南地区水泥价格再创新高，其中安徽、江苏隔一周之后再度上调40元/吨、20元/吨；广州连续两周上涨，上调50元/吨；山东继11月中旬涨价80元/吨之后，本周再度上涨50元/吨。业内人士分析，进入12月份，江苏、浙江两地部分企业又进行了一轮限电，而有报道称安徽省12月份也有限电计划，若安徽省再度限电，华东地区高价格持续至春节前无任何悬念；而华南地区市场供需仍比较紧张，估计1月份左右价格仍有上调的可能。
　　
　　长江证券表示，短期内行业存在超预期因素。一方面，涨价趋势延续时间可能超过市场之前的预期。另一方面，即使到了明年春节之后，水泥价格下滑幅度也不会太大，尤其是南方的水泥企业将表现为淡季不淡，因为限电导致提价背后更深层次的逻辑，在于目前水泥行业已经形成了比较成熟的协同机制，即使限电因素结束，协同机制仍将存在。在短期内价格超预期上涨，中长期趋势看好的情况下，南方水泥企业明年上半年的业绩有望超预期。此外，近期煤炭价格保持相对稳定，对于水泥行业也将构成利好。根据长江证券的数据，上周全国中转地煤价为800元/吨，环比持平，这也使得水泥煤炭价格差上涨，截至上周日，全国平均水泥煤炭价格差为348.97元/吨，与前一周相比上扬了1.76元/吨，高于去年同期水平。
　　
　　东吴证券在报告中指出，当前水泥需求得到稳固，总需求稳步增加，水泥新产能投放放缓，供给得到控制。伴随水泥供需形势的改善，水泥价格上涨将带来水泥行业盈利水平的提升。行业盈利和估值的双重提升将带来水泥类个股良好的投资机会，目前正是较好的介入时机。
　　
　　对于投资者来说，价格上涨和行业整合无疑是投资水泥行业最重要的两条主线。就价格而言，从区域的角度来看，南方及东南方省份的企业更值得看好。业内人士认为，该区域受节能减排关停水泥生产的影响较大，而且此前的价格也相对较低，因此未来水泥价格的上涨空间较大，企业能够获得的业绩提升也将更为明显。而就行业整合而言，东北证券认为，“十二五”期间，在政策面的引导下，水泥行业将会出现行业集中度的快速提升，而这个趋势变化将给大型水泥企业带来新一轮发展良机，行业的生态环境和资源将越来越向大型水泥资源倾斜。