美元贬值将唤醒铁矿石国家的商业储备

　　中国钢铁，要认识到铁矿石中长期价格只会涨不会跌的大趋势。建立钢铁资源进口的国家商业储备，鼓励企业参与，保证相应库存，提高遭遇资源性价格暴涨的应对能力。
　　
　　金融危机的阴霾尚未散尽，美元贬值引发的货币战又如箭在弦上。受美国政府强化“量化宽松”货币政策的影响，韩元、新加坡元、泰铢等亚洲国家货币兑换美元的价格纷纷触及新高。
　　
　　在亚洲国家中，人民币兑美元应该是2010年上半年升幅最小的货币，尽管如此，自6月19日人民币汇率机制改革重启以来，人民币的升值幅度也达1.3%，并且在9月14日一举攻破6.75元、6.74元的两大关口，创出2005年汇改以来的新高。
　　
　　两种货币的贬值与升值，原因何在？利弊如何？将在哪些方面影响中国钢铁业？成为业界关心的话题。
　　
　　经济疲软用货币政策掠夺财富
　　
　　广东技术师范学院天河学院教授毕夫认为，亚洲国家货币出现集体性大幅升值主要原因是：一方面，与疲弱的欧美经济相比，亚洲经济体表现出了超前复苏和快速增长势头，从而吸引了更多国际资本的流入，进而推动本币升值；另一方面，亚洲国家多属美元区，本国货币或明或暗地与美元挂钩，尤其是在美联储明确表态“重回”量化宽松货币政策的前提下，亚洲货币更是获得了进一步走强的外部动力。
　　
　　人为推动货币贬升，是货币战的一种形式，是指一国凭借其强大的经济和金融实力，利用货币和汇率政策，从经济上打击竞争对手、掠夺别国财富。实际上，就是一些国家和地区由于面临内部经济困境，为刺激出口、增加就业，竞相采取措施，人为压低本币汇率。
　　
　　10月20日，现代物流报笔者连线钢铁界知名专家马忠普。马忠普分析认为，欧美经济复苏滞缓，为了地缘经济利益，便开动“印钞”政策，加上境外大基金操纵，欲重新分割世界经济尤其是包括中国在内的新兴经济体的发展成果，是币值升贬的核心功利使然。而世界经济中的大宗商品，如钢铁及其原材料必将成为首箭之的，遭致重大影响。
　　
　　弊大于利中国钢铁或许成本更高
　　
　　如果美元贬值，亚洲国家将面临本国货币兑美元升值的强大压力，促使其他货币升值。
　　
　　人民币升值的结果，除了可拉动部分内需外，也能够提高行业在国际市场的采购能力，特别是对上游原材料的获取能力以及市场并购能力。截至2010年7月底，中国企业共完成31起海外并购交易，涉及金额71.77亿美元，同比增长159.7%，创出了同期的最高历史记录。“不要认为人民币升值，就能降低中国钢铁的采购成本。”10月20日，业内资深专家陈克新在接受笔者采访时认为，“由于美元作为国际市场商品主要计价单位和贸易结算货币的局面短时期内难以改变，因此，美元汇率的大幅走低势必直接推高国际市场钢铁、有色金属以及冶炼原料矿石、废金属、焦炭价格。”“因此，人民币升值能否降低中国钢铁及其冶炼原材料进口价格，还是不确定因素。关键在于，美元贬值、‘热钱’涌入、购买力提高所激发的价格涨幅，大于人民币升值所产生的进口成本下降效应。因而，从实际上不仅不会降低成本，而且还会推高成本。”陈克新担忧地说。“如果‘热钱’大量涌入，国际上其他金属，包括钢铁产品及原材料价格将再攀新高，并不断推高中国金属行业及其冶炼制造成本，拉涨整体市场价格，实际上就削弱了产品出口到境外的竞争力。”矿石贸易商王建对笔者说，“其中，铁矿石价格(中国到岸价)将向200美元/吨靠拢。”“中国是国际市场许多金属，尤其是其冶炼原料的最重要买家，金属制造对于大宗商品进口依赖度较高，平均在40%以上，高的超出6成。国际市场金属及其冶炼原材料的大幅上涨当然会提高中国金属及其原材料进口成本，进而提高中国金属制造成本，推高整体市场价格水平。”陈克新认为，“这不利于钢铁产品的出口。”
　　
　　完善体制建立钢铁原材料国家商业储备
　　
　　不仅仅是人民币，如果各国货币在美元贬值的压力下，纷纷被迫升值，一旦达到一个红线，这些经济体必然要用纷纷跟着贬值的方式摆脱经济困境，这将对世界经济和金融稳定带来严重冲击。“作为中国钢铁，一定要认识到作为资源性物质，将随着世界各新兴经济体逐步走强，铁矿石(包括一些进口的成品钢)中长期价格只会涨不会跌的大趋势；在积极推动‘走出去’战略的同时，利用铁矿石价格低迷期，合理补充库存；另外，要建立铁矿石和高附加值成品钢进口的国家商业储备，鼓励支持企业参与，以保证相应库存，提高遭遇资源性价格暴涨的应对能力，对冲市场价格波动和风险，为话语权增加砝码。”陈克新如是建议。“希望国际间能够立足世界经济发展长远，从和谐共赢出发，共商建设一个相对公平完备的货币体系，维护国际贸易和国际大宗商品的科学流通交易。”王建认为，“作为中国钢铁方面，亦应注意战略转型，改变生产和流通结构，并开发更具竞争力的高附加值产品，积极拓展国内消费空间，降低对外向型贸易的高度依赖，方能降低可能的损失。”
　　
　　鉴于目前国内外政治金融和经济形式，陈克新认为，受需求旺盛与成本增加的双重影响，今后钢铁、有色金属、金银贵金属等价格依然震荡向上，已经拉开序幕的全球货币战将进一步增加其上涨推动力量。因此，2010年四季度协议铁矿石价格的回调只是暂时情况。对此市场大趋势，业界必须有一个清楚认识，未雨绸缪，积极防范，不能因为部分加工制造业产能过剩而掉以轻心，更不能因为前期部分金属冶炼原料价格暂时回调而盲目乐观。