建材下乡对相关企业和行业产生整体和长远的影响

　　对于试点地区山东和宁夏的选择，我们认为宁夏的赛马实业其区域需求还是以基础设施建设为主，因此政策影响还是以短期刺激为主。
　　
　　10月12日，住建部等6部委下发《住建部等下发通知推动开展建材下乡试点》的公文。正式拉开建材下乡推广序幕，并对相关企业和行业产生整体和长远的影响。
　　
　　我们认为对行业来讲，至少有以下几点利好：
　　
　　1、提升需求
　　
　　2、来推动行业落后产能淘汰和结构调整
　　
　　3、提高行业整体节能降耗水平
　　
　　关注产品是具有显著的节能降耗效果的新型建材企业，如北新建材的石膏板，海螺型材的型材和节能门窗，南玻A、中航三鑫等的节能玻璃等。
　　
　　在水泥行业中，江西水泥的农村地区业务占比是最高的，达到60%-70%左右，可以重点关注，但其中报业绩不好，影响其估值提升;其次塔牌集团也较高，达到30%-40%，另外塔牌还有数量众多的混凝土搅拌站在投资建设，塔牌业绩较好，有利估值提升。
　　
　　对于试点地区山东和宁夏的选择，我们认为宁夏的赛马实业其区域需求还是以基础设施建设为主，因此政策影响还是以短期刺激为主，但是赛马业绩表现优异，我们预计赛马实业2010年、2011年每股收益2.42元、2.74元，目前股价来看，估值在15倍以下，我们认为还有提升空间，在其9月份出台吸收合并控股股东方案后，资金实力大增，未来对其在横向兼并收购和区域拓展方面有所期待。