钢贸企业沉溺危险游戏 挪用贷款成通病

　　钢贸行业基本上每年都会有几笔比较大的坏账，不乏上亿元的。但监管部门统计的钢贸业坏账率很低。这不仅因为联保和拆东墙补西墙，更是因为一般的大额坏账，可以最终转变为政府债务。到了政府这个层面上，基本没有解决不了的问题。现在，企业都懂这个套路，融资能力越大，越牛。所以这些坏账就在圈子里自行消解。还没等大家知道，就已经被人们忘记了。”上海某钢材贸易企业主王良（化名）告诉笔者。
　　
　　据上海市工商业联合会钢铁贸易商会（以下简称上海钢贸商会）统计，上海有1万2千多家钢贸企业，是全国最大的钢贸商聚集地。钢贸产业2009年对上海地区生产总值的贡献度近3%，同时每年为上海的财政收入提供3.4%的增值税贡献和12万个就业岗位，是上海经济增长的重要支柱产业。
　　
　　上海银监局在2009年对沪上几家银行调研后的推算是，钢材货压业务约占上海地区信贷总额的3%-4%，而钢材货物抵押融资在钢贸商们看来是最不划算的方式。他们更愿意组成联保体向银行融资。
　　
　　业内人士认为，保守估算，每年有上千亿元资金流向上海的钢贸行业。但巨额的信贷资金很大一部分被挪作他用：炒股、囤地、炒期货，甚至放高利贷。上海钢贸行业日渐沦为骗贷、圈地的空壳化行业。
　　
　　这注定是一场危险的游戏。
　　
　　两亿元巨亏藏风险
　　
　　某股份制银行信贷员张毅（化名）介绍，上海的钢贸圈里以四个地方的商人为主：福建人、温州人、浙江（除温州外的其他地区）人和上海人。其中，福建人占到了80%以上，福建钢贸商又以福建周宁人最多。他们是最早从事钢贸行业、积累资本最多的群体，也是信贷资金挪用情况最严重、风险最大的群体。
　　
　　张毅介绍，2010年曾发生过一起钢贸企业挪用银行信贷资金炒期货，巨亏2亿多元的事件。
　　
　　上海宏冶金属材料有限公司（下称宏冶）注册资金5000万元，年销售额超10亿元。圈子里的人都知道，宏冶的实际控制人是缪文、缪武、缪全三兄弟，福建人，据传身家上亿。
　　
　　单靠钢材贸易，企业已经很难盈利。和越来越多的福建钢贸商一样，缪氏兄弟开始参与钢材期货交易。但2010年钢材现货、期货市场始终如“温吞水”般不见起色。许多钢贸老板反映，赚钱的时间只有3个月，有6个月都在赔钱，另外3个月不赔不赚没事情做。而棉花、橡胶等大宗商品则上演了一轮强势上涨的行情。于是，缪氏兄弟开始涉足自己并不熟悉的领域——棉花和橡胶期货。从最初的小打小闹，到后来大进大出，缪氏兄弟在期货市场投入的资金约有2000万。在棉花期价最顶峰时的账面浮盈估计高达亿元。
　　
　　到了2010年11月中旬，连续上涨近10个月的棉花期货价格突然下跌。并且经历了长达一周之久的暴跌。缪氏兄弟被深度套牢，期货账户上的浮亏达2亿多元。
　　
　　巨亏后，宏冶的库存、银行账号和一切能质押的资产被全部冻结，企业主一度消失。宏冶陷入极度困境。
　　
　　事发后，为了保持福建钢贸商的信誉，让他们能继续从银行借钱，福建周宁商会出资约5000万元，再加上变卖宏冶的钢材存货、担保公司拆借等，银行的贷款基本被还上。因为最终没差银行的钱，所以这起“坏账事件”作为秘密，被银行和钢贸业者保守着。
　　
　　张毅介绍，作为专注钢贸行业的信贷员，他接触的几乎所有的钢贸公司都在参与钢材期货和电子盘交易。保守估计上海的1万2千家钢贸企业中有一半以上，也就是至少五六千家在从事钢材期货、电子盘交易。目前，上海钢材电子交易市场已经有了斯迪尔、大宗、欧浦等近十家。
　　
　　“现在只出现了宏冶一家巨亏，还可以腾挪一下，将来如果同时有几家巨亏呢？”张毅觉得宏冶的事情一点都不意外。他认为风险才刚刚暴露。“我们银行对这部分风险比较了解。但是新进入上海市场的中小银行，刚开始为了把存贷款规模做上去，肯定会从钢贸行业开始的。”
　　
　　挪用贷款成通病
　　
　　除了炒期货、电子盘，信贷资金还被福建钢贸商们大规模挪用于投资房地产，甚至放高利贷。上海钢贸商会相关人士介绍，周宁人自称两个业务做得最好，一个是金融，另一个是钢材市场。
　　
　　在金融方面，上海有80多家担保公司，其中有30多家，即将近40%是周宁钢贸商开的。这些担保公司不仅为钢贸母公司提供融资担保，还用从银行借来的钱放高利贷。由于小型房产开发商资金紧张，同时能承受比较高的资金成本，钢贸商的高利贷通常就放给了这部分客户。
　　
　　地产方面，周宁钢贸商以建钢材市场为名圈地，一下子就是几百亩。两三年之后土地升值了，但钢材买卖如预计的那样难以为继，钢材市场就顺理成章地转为商业地产。周宁人通过圈地、囤地、转卖，收益率可以达到100%甚至更高。而且，周宁钢贸商以钢材市场为抵押，向银行申请贷款。拿了钱以后就做短贷，做拆借，再到其他的地方建市场，如此滚动。
　　
　　周宁商会会长周培建在公开场合表示，近年来福建周宁人先后在全国各地创建了150多家钢材市场，经营钢贸企业近两万家。
　　
　　“钢材又不是生活必需品，钢材市场根本没必要像菜场那样到处都是。他们的目的是炒地。”钢贸商会相关人士指出。
　　
　　近两年来，福建的钢贸商们还大手笔投资房地产和金融股权。上海市联合产权交易市场某会员单位负责人许成志告诉笔者，他代理的一个房产项目，四套商业房产及地下车位竞拍底价近2200万元。“三个受让方中有两个是福建周宁的钢铁老板，最后也是被他们拿下的。我手头现在还代理一个福建资金举牌200万股的国泰君安股份的项目。”
　　
　　“这些金融、地产股权还可以抵押给银行。比如他们花1000万买了这些股权，再把股权重新评估后抵押给银行拿回800万。而他们买股权所花的1000万可能就有一部分是银行资金。”许成志分析。
　　
　　可见，大规模投资金融、地产股权不仅不影响这些钢贸企业的现金流。而且这部分投资会给他们带来超额收益：金融、地产股权都有上市预期，每年还可以得到数目不少的分红；商业地产有租金收益，加价转卖的利润也很高。
　　
　　收购了金融、地产股权后，钢贸商们的资产组合会更符合银行要求，以便贷出更多的钱。
　　
　　因为贸易额大，贷款需求大，报表又符合银行贷款审批的要求，大型钢贸商的贷款项目银行都欢迎。某大型钢贸企业的业务负责人透露，某股份制银行的信贷员基本上每个月都会到大型钢贸企业一次，追着他们放贷，甚至还会把企业的报表带回去“润色”。
　　
　　对钢贸商挪用信贷资金的做法，很多银行都是心知肚明，但依然争相放贷。“因为量大，业绩好完成。”上海某地方性银行公司金融部负责人告诉笔者。而且他并不认为挪用信贷资金有什么问题。
　　
　　“首先，逐利是资本的属性，什么赚钱投资什么这很正常。其次，钢贸商用银行的钱投资房地产银行可能还更放心，尤其是大型钢贸商。因为除了银行的钱，他们自己也要出钱的。所以他们的投资会很慎重，亏损的概率就会减小。”这位金融专业人士的说法有点出人意料。