中国传统建筑材料传统材料制造业新型建材设备

　　蒙娜丽莎： 高端瓷砖龙头之一，详细可分为陶瓷砖、陶瓷高板传统质料制作业、陶瓷薄砖;次要客户有碧桂园、万科、恒大等一批大型房地产商;渠道上，具有300多个贩卖网点;18年相干营业支出32亿元﹐主营占比超95%

　　蒙娜丽莎： 高端瓷砖龙头之一，详细可分为陶瓷砖、陶瓷高板传统质料制作业、陶瓷薄砖;次要客户有碧桂园、万科、恒大等一批大型房地产商;渠道上，具有300多个贩卖网点;18年相干营业支出32亿元﹐主营占比超95%。

　　按照《“十四五”当代综合交通运输系统开展计划》，估计 2025 年末，天下铁路停业里程将达 16.5万千米阁下，此中高铁 5 万千米阁下。分离 23 年的里程数据来看，要到达十四五计划的铁路运营里程目的，24-25 年年均还需投运铁路里程约 3000 千米，此中高铁约 2500 千米，相较 21-23 年年均投运近 4000 千米铁路新线而言，估计后续路网投运里程的增加空间或相对有限。从投资范围来看，14 年以来我国年均铁路投资约莫在 8000 亿元阁下，24-25 年铁路牢固资产投资无望超预期。

　　从修建节能革新的角度来看，次要存眷两个标的目的：1）传统的保温隔热质料、门窗幕墙等建材类企业；2）环绕 BIPV 等散布式光伏而睁开的光伏组件、施工等相干财产链。修建节能减排具有较着的提拔空间。十四五时期新建修建太阳能光伏装机 50GW，24-25 年修建节能革新面积空间达 2 亿平方米。24-25 年 2 亿平方米修建节能革新对应的市场空间无望到达 200-400 亿元。

　　以上海、广州等为代表的一线都会具有较大的城中村革新潜力。中持久角度来看，一线都会城中村革新空间更大。从现有各都会宣布的城中村革新计划来看，城中村革新项目可分为两种，既包罗撤除重修的片面革新，也包罗部分拆建和综合整治的方法对城中村的根底设备和寓居情况停止革新。

　　海螺水泥：公司主停业务为水泥，商品熟料及骨料的消费，贩卖。按照市场需求，本团体的水泥种类次要包罗32.5R级水泥，42.5级水泥及52.5级水泥，产物普遍使用于铁路，公路，机场，水利工程等国度大型根底设备建立项目，及都会房地产开辟，水泥成品和乡村市场等。水泥属于根底原质料行业，是地区性产物，其贩卖半径受制于运输方法及本地水泥价钱，运营形式有别于一样平常消耗品。本团体采纳直销为主，经销为辅的营销形式，在中国及外洋所笼盖的市园地区设立500多个市场部，成立了较为完美的营销收集。同时，本团体不竭完美营销计谋，在长三角，珠三角及浙闽内地地域鼎力促进建立或租赁直达库等旱路登陆通道传统质料制作业，进一步完美市场规划，提拔市场掌握力。本团体不竭优化完美国表里市场规划，稳妥促进国际化开展计谋，主动延长高低流财产链传统质料制作业，稳步施行开展计谋。

　　比拟于美国等西欧国度，我国存量市场占比力低，中持久来看传统质料制作业，存量更新仍将是 C 端建材的生长赛道。我国消耗建材中的存量需求占比仍旧较低，我们以为中持久来看，存量市场仍将是 C 端建材的生长赛道，渠道完美、产物矩阵丰硕的企业无望显现劣势。

　　24 年 3 月 1 日国务院常务集会审议经由过程《鞭策大范围装备更新和消耗品以旧换新动作计划》，将重点施行装备更新、消耗品以旧换新、收受接管轮回操纵、尺度提拔“四大动作”。本轮以旧换新及装备革新存在以下几个较着特性：

　　都会燃气管网急需更新革新。十四五公开综合管廊建立无望稳步提拔。建立综合管廊具有更好的经济效益，这类效益分为间接效益和直接效益。1）间接效益：与传统直埋管道的形式比拟，建立综合管廊在本钱上具有较着劣势。2）直接效益：综合管廊集约化公开管线，将管线敷设方法由传统的平面错开式安插，调解为平面式安插，节流了公开空间，空余出了大批“洁净地盘”。

　　伟星新材： 公司次要次要产物为无规共聚聚丙烯(PPR)系列管材及管件、聚乙烯(PE)系列管材及管件、高密度聚乙烯(HDPE)双壁波纹管和聚丁烯(PB)管材管件等。公司今朝已成为海内塑料管道行业产物系列化、消费范围化、运营品牌化的气力企业之一。

　　今朝水泥行业已步入构造调解和绿色开展阶段，数字化革新无望在运营办理、市场营销、消费掌握、能源耗损等方面带来诸多劣势。估计全行业数字化革新空间无望到达近 600 亿元。

　　华阳国际：自2007年深圳大冲旧村革新（深圳华润城），华阳国际已在都会更新范畴深耕16年，是都会更新轨制，设想合作轨制的深度到场者。迄今为止，公司到场的城中村革新项目遍及深圳，广州，东莞，合肥，长沙等天下多个超大特大都会中心肠段。颠末多年的理论，华阳已从最后的项目探究传统质料制作业，到空间交融立异，逐渐开展到片区兼顾都会双赢，并将连续探访“都会更新”新的内在。

　　理想需求催动下，都会性命线工程无望迎来快速推行。我国都会范围和面积正在快速扩展，对都会公路、桥梁、铁路、供水管网、排水管网、污水管网和轨道交通等性命线体系的保护和办理带来较大的压力。据姑苏产研院交融基建手艺研讨所不完整统计， 2019-2021 年都会性命线相干变乱数目逐年增加，年均增加率为 87.90%。此中，公开管线毁坏变乱年均增加率为 97.89%；路面陷落变乱年均增加率为 80.93%。

　　北新建材：公司是一家集品牌、研发、消费、贩卖及效劳为一体的综合性新型建材财产团体。公司以“绿色修建将来”为财产理念，鼎力开展轮回经济，促进修建节能和装配式修建，从绿色质料、绿色消费、绿色制作、绿色使用、绿色收受接管等环节打造全性命周期的绿色修建财产链，为各种修建供给石膏板墙体吊顶体系、矿棉板吊顶吸声体系、金邦板外墙屋面体系、表里墙环保涂料体系、岩棉防火保温体系等节能环保新型建材全套处理计划。公司是海内最大的新型建材综合制作商和体系集成商，是环球最大的石膏板财产团体，在品牌、质量、手艺、范围等方面都处于行业龙头职位。

　　环保及碳中和无望带来陶瓷产线 年广东陶瓷行业正式归入碳买卖市场。行业中小企业连续出清，陶瓷龙头企业市占率无望加快提拔。煤改气或为陶瓷行业降碳的主要标的目的。窑炉煤改气对应的窑炉革新市场空间约为 30-40 亿元。

　　前端修建设想范畴的到场方除传统国有的大中型设想单元之外，还包罗民修建筑设想企业、外资设想机构等，中端施工：以天下化规划的大型修建央企和各处所修建国企为主，央企合作劣势明显，后续无望加快提拔行业集合度。后端粉饰装修：行业景心胸或仍处于底部。

　　固然超低排放临时是鼓舞导向，但达标企业无望享用差同化优惠政策，且部门地域排放尺度与超低排放请求一样严厉，企业仍需严厉施行。估计 25 年之前新增装备投资需求约 57 亿元，28 年之前新增装备投资将达 114-357亿元，且分外革新用度的投入也将加大企业红利诉求，或有助于竞合干系改进。

　　2025 年前中国钢铁企业为完成超低排放目的，长流程革新投资无望达 855 亿元。从产能角度来看，电炉产能丰裕，限定电炉钢产量的中心在于产能操纵率，革新或次要集合于存量的长流程产能。

　　后续新增铁路路网里程的空间或相对有限，估计后续铁路投资或愈加聚焦于现有铁路支线的联网、补网、强链，和铁路相干装备的更新革新。从地区上来看，以川藏铁路为代表的西部铁路留白地域促进力度无望加大。

　　新建逐渐回落，更新革新稳步放量是家装建材次要的增加驱动力。计 2024/2025 年家装市场范围别离为 4.08/4.68 万亿元，更新革新范围占比约在65%阁下，从而成为家装建材中更大的拉解缆分。、已往来看，建材行业以旧换新的施行状况较差，仍需政策端加大撑持力度。

　　中材国际：公司是环球最大的水泥手艺配备工程体系集效果劳商，公司营业次要分为工程EPC/配备/运维三个板块，在绿色低碳手艺方面，公司已把握以低热耗为代表的水泥绿色烧成手艺及配备传统质料制作业、低体系电耗为代表的水泥绿色粉磨手艺及配备、水泥消费超低排罢休艺及配备、水泥窑协同处理烧毁物手艺、处理和替换原燃质料、新型低碳水泥消费手艺，并深度展开水泥行业碳减排手艺研讨，在新一轮装备革新趋向下，公司无望持续夯实本身合作力，中持久生长性仍旧较好。

　　消耗建材次要使用在家装的硬装阶段，硬装流程顺次为撤除工程、水电工程、泥瓦工程、土木匠程、油漆工程、装置工程等步调，头部公司已成立较强的品牌品牌影响力。

　　东方雨虹：公司是海内防水质料绝对龙头，海内修建防水质料行业消费新型修建防水质料种类最齐备的企业;旗下具有卧牛山（节能保温）孚达（节能保温）、华砂（沙浆）、洛迪（硅藻泥)德爱威（修建涂料）)等品牌，次要客户有万科、 保利等大地产商。

　　陶瓷机器装备的下流需求次要环绕陶瓷产线而睁开。广东省陶瓷财产集群效应较着。广东省具有 666 条产线 万平方米，若以产线数目和日产能来计较，广东省占天下的比重别离为 30%/27%。

　　水泥行业产能操纵率偏低，鞭策开展新质消费力或是供应端产能优化和行业格式最优途径。水泥超低排放定见正式出台，超低排放定见对革新目的作出明白请求，无望带来近 400 亿阁下革新需求。

　　媒介：《鞭策大范围装备更新和消耗品以旧换新动作计划》推出以后，较着曾经成为市场存眷的一个核心，终究哪些行业更加收益，趁着假期，就来梳理下。

　　2） 高尺度：针对调新历程的尺度订定及废旧装备处置的正视水平有所进步，重点存眷绿色低碳、智能化和信息化革新，和废旧装备的收受接管操纵财产链。

　　冀东配备：公司次要处置水泥配备制作及维修营业，此中机器装备与备件营业次要包罗立磨、反转展转窑、篦冷机、堆取料机等高效水泥机器装备；挪动破裂机、挪动筛分机、牢固破裂机等矿山装备；固废、危废处理装备；机器备件等营业。冀东配备 2022 年位列中国建材机器行业 20 强第五位、中国水泥配备龙头企业第三位、中国建材效劳业 100 强。公司将捉住水泥行业施行手艺革新、手艺晋级的汗青机缘中国传统修建质料，持续增强节能、低碳产物的市场推行。

　　回忆 09 年大范围展开的以旧换新政策过程，从中心定调到详细施行步伐的出台，约莫需 2 个月阁下。从政策导历来看，以旧换新次要偏重于增进汽车和家电范畴的消耗，增进手腕以间接补助的方法为主，此中中心财务和试点省分配合负担补助资金。

　　宁夏建材：宁夏建材拟换股吸取兼并中建材信息手艺股分有限公司，重组完成后的新宁夏将定位于建材行业等垂直范畴市场数字化处理计划供给商。中建信息营业次要分 ICT 软硬件产物增值分销和云及数字化效劳两块，停止 23H1 增值分销占比 80%阁下，但云及数字化效劳营业占比连续爬升，将来无望成为功绩次要增加点。 在野生智能方面，全资子公司信云智联“AI+”以计较机视觉手艺为中心，借助 AIoT、5G、大数据、云计较等手艺，为聪慧工场、聪慧园区、智能制作等范畴供给 AI 软硬件产物及一体化处理计划，以水泥行业为例，公司经由过程基于机械视觉的野生智能辨认算法，完成了对企业消费中职员违章举动，装备非常及情况非常的智能辨认，并经由过程才能中台、智能视频管控体系平台、“安智通”挪动使用平台之间构成“两台”照应与办理闭环。

　　兔宝宝：公司次要处置室内粉饰质料的研发、消费和贩卖，按照营业分设三个奇迹部，此中，粉饰质料奇迹部主停业务为粉饰板材、装修五金、油漆、墙体涂料、胶粘剂、墙纸等室内粉饰主、辅质料的消费和贩卖；家居宅配奇迹部主停业务为衣柜、橱柜、木门、地板、儿童家居、集成墙面板等定制化家居产物的消费和贩卖；互联网营业奇迹部主停业务为电商朝运停业务及其衍生的互联网增值效劳营业、兔宝宝电商营业等。粉饰质料奇迹部、家居宅配奇迹部中国传统修建质料、互联网营业奇迹部，三驾马车协同并进,配合鞭策公司团体家居营业开展强大；兔宝宝商学院、研讨院、设想院，各司其职，为公司供给连续的人材培育、科研立异和产物设想支持，助力公司打造从粉饰材推测定制家居等多元化开展的完好财产链。

　　按照国度铁路局，铁路装备次要包罗铁路道岔装备、铁路道岔转辙装备、铁路旌旗灯号掌握软件和掌握装备、铁路通讯装备、铁路牵引供电装备 5 个大类。跟着差别装备利用寿命接比年限，部门细分装备范例在 24 年或迎来更新革新需求的兴旺周期。

　　产能置换晋级、裁减落伍产能是将来钢铁行业开展的主线%以上的钢铁产能完成超低排放革新，CCER 重启将加快钢铁行业降碳历程。我国钢铁行业吨 CO2排放量连续降落，将来仍存较大的降落空间。钢铁业低碳革新停止时，本钱开支力度连续加大。海内钢铁行业短时间内或将次要以长流程低碳革新为主。长流程和短流程炼钢各有好坏，将来无望放慢高炉长流程向电炉短流程制钢转型。现阶段在我国长流程占比力高的布景下，将优先以高炉富氢冶炼手艺革新为主。

　　24 年 4 月 9 日，住房城乡建立部印发《促进修建和市政根底设备装备更新事情施行计划》，计划请求，以室第电梯、供水、供热、供气、污水处置、环卫、都会性命线工程、修建节能革新等为重点，分类促进修建和市政根底设备装备更新，出力扩内需、惠民生、保宁静，保证都会根底设备宁静、绿色、聪慧运转，促进都会高质量开展。到 2027 年，敌手艺落伍、不满意有关尺度标准、节能环保不达标的装备，按方案完成更新革新。

　　利用处景来看，建材产物在城中村革新中的使用素质上与地产项目较为相似，次要使用于室第+贸易修建+大众修建等，因此建材下流需求与地产的联系关系度越高，则城中村革新对该建材类产物需求的拉动感化越大，反之则弹性越小。从下流需求的角度来看，瓷砖（地产）、防水（大部门地产，少部门基建）、涂猜中国传统修建质料、玻璃、塑料管等建材产物的需求均与地产高度相干，因此在城中村革新过程当中无望充实受益，而水泥的下流需求较为分离，有约莫 50%阁下的需求来自于基建，团体弹性或相对弱于其他品类。

　　2） 列控体系，跟着既有列控产物 LKJ2000 利用年限增加，各铁路用户投入使用的LKJ2000 产物已进入更新周期，LKJ2000 及配套产物的更新需求连结增加趋向。

　　3） 强补助：资金需求及补助的范畴、范围、强度或较以往有明显提拔，开端估计补助的资金需求量或高达 5000 亿元。

　　三棵树：公司的主停业务为修建涂料（墙面涂料）、木器涂料和基辅材的研发、消费和贩卖。公司是一家海内抢先的、行业首创“安康 ”新尺度的涂料消费和效劳型制作企业，努力于为消耗者供给以环保、安康墙面涂料为中心的“产物一站式”效劳中国传统修建质料，为地产商和工程项目建立方供给“涂料、保温、防水、地坪、基材、施工”一体化的绿色修建处理计划。2019年6月26日中国传统修建质料，“三棵树”品牌持续第十三年当选由天下品牌尝试室评比的“中国500最具代价品牌”，居参选涂料品牌的行业前线。

　　水泥行业超低排放、数字化、绿色低碳革新的潜伏空间仍旧较大，政策驱动下革新停顿或将放慢促进，水泥工程装备公司无望充实收益。

　　中钢国际：中钢国际具有完美的低碳冶金手艺系统，具有低碳冶金综合效劳才能，无望连续受益于钢铁行业碳排放革新。公司专注于低碳冶金手艺开辟，成立了以焦炉、带式焙烧球团、高炉低碳化、高端长材轧制、间接复原铁、氢冶金、减污降碳协同增效、碳资产办理与征询为中心的低碳冶金工程手艺系统，绿色工程手艺差同化合作劣势凸显，弥补了多范畴的手艺空缺。2035 年前中国宝武将次要以富氢碳轮回为中心的高炉转炉工艺途径为主，中钢国际作为首个买通该手艺的企业无望抢占“蓝海”市场。

　　亚士创能：公司主停业务为功用型修建涂料，修建墙体保温粉饰一体化质料，修建节能保温质料，防水质料及其使用体系的研发，消费，贩卖及效劳。公司是行业内少数同时具有功用型修建涂料，保温粉饰一体化质料，修建节能保温质料，防水质料四大产物系统及其体系效劳才能的企业之一。公司丰硕的产物构造在修建涂装，修建节能，修建防水一体化处理计划和效劳才能上具有明显的劣势。公司产物和效劳在北京奥运会场馆，上海世博会场馆，北京冬奥会场馆，北京大兴国际机场等浩瀚国度级标杆工程，及遍及天下的公建项目，房地产开辟项目，旧城创新革新，厂房建立，斑斓村落项目和小我私家家庭装修中获得普遍使用。在修建涂料营业方面，公司是中国功用性修建涂料的次要引领者之一。除上述产物，营业外，公司主停业务产物还包罗干粉沙浆，涂装施工效劳等。

　　铁路财产链可分为上游、中游、下流三大环节，此中上游包罗前期项目勘测，铁路设想，工程建立，铁路车辆、机器、电气、通讯等装备制作；中游是铁路运输效劳；下流是铁路维修查抄与养护等。从铁路高低流财产链到场企业来看，上游企业包罗中国铁建、中国中铁等资深铁路项目建立单元，和中国中车、铁建重工等大型铁路车辆与装备制作企业；中游的铁路运输效劳次要是中国国度铁路团体有限公司及其部属子公司；而下流次要是各地铁路局及其部属养护公司。

　　给水管网老化招致水资本漏损严峻，管网更新革新具有明白的理想需求。供水管网遍及管龄较长且使用管材冗杂，供水管网体系建立亟待团体提拔。