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　　由上表可见，陈述期内新增供给商CHANG BAO VIETNAM CO.,LTD结算政策为收到发票后立刻付款，无账期；供给商德沃康科技团体有限公司的结算政策自2020年1月起从“票到30天电汇”变动加“票到15天承兑”，账期收缩

　　由上表可见，陈述期内新增供给商CHANG BAO VIETNAM CO.,LTD结算政策为收到发票后立刻付款，无账期；供给商德沃康科技团体有限公司的结算政策自2020年1月起从“票到30天电汇”变动加“票到15天承兑”，账期收缩。除此以外，其他次要供给商的结算政策为收到发票后15-90天内付出货款，较上年结算政策未发作变革。整体来看，公司次要供给商账期变更状况及结算政策对期末对付账款余额无较着影响。

　　经核对，我们以为，停止陈述期末，公司境外存货相干内部掌握办理轨制设想公道，且施行有用。别的，公司陈述期末存货余额大额增长次要系由公司团体产销范围增加、跨境电商营业备货需求，和期末出口订舱难，库存积存而至，公司陈述期末存货贬价筹办计提比例高于行业通行程度，不存在计提比例太低、计提不充实的情况。

　　6、年报显现，陈述期末公司预支金钱余额为643.17万元，此中按预支工具归集的前五名余额合计430.90万元，占预支金钱余额的比例达67.01%。请公司弥补表露上述预支工具的详细称号，能否与上市公司或控股股东、实控人存在联系关系干系，上述预支金钱的构成缘故原由及公道性。

　　近来三年，公司的产销率别离为98.58%、97.17%和101.11%，一直连结在较高程度。比年来，公司凭仗优良的产物格量、完美的营销收集规划，国表里营业范围获得连续较快增加，公司近三年停业支出别离为88,806.58万元、106,971.18万元和116,241.86万元，完成持续稳步的增加。跟着公司连续促进营销系统建立，不竭完美市场规划，估计将来贩卖范围将连续增加。

　　近三年前十大客户的应收账款过期状况及期后回款状况详见本公司复兴五(一)所示。由表中数据可见，公司前十大客户中存在小额应收账款过期状况，但期后均已发出，公司没法足额发出应收账款的风险较低。

　　(2) 存货保管：对外洋挑唆的产物，由平台贩卖职员提出挑唆恳求，按照第三方堆栈、平台堆栈等别离摆设差别流程。

　　停止2021年5月31日，公司“中源家居将来工场财产园一期项目”工程进度为42%。公司估计停止2021年9月末，“中源家居将来工场财产园一期项目”修建主体工程竣工，停止2021年12月末，“中源家居将来工场财产园一期项目”局部竣工，到达预定可利用形态。

　　(3) 获得公司陈述期内存货的贩卖状况、库龄、退换货状况，公司存货贬价筹办的计提状况，并与偕行业上市公司的存货贬价筹办的计提状况比拟较，核对能否存在严重差别；

　　因为Inc.与Wayfair Inc.为电商平台，公司实践贩卖客户为终端消耗者，平台向消耗者收取货款后再付出给公司，因而平台并不是公司的间接客户，但公司是从平台处收取货款，故年度陈述中将,Inc.与Wayfair Inc.作为应收账款前五名表露。

　　(2) 获得公司陈述期内存货变更及滚存状况，分范例对存货各月单元本钱施行本质性阐发法式；比力前后各期存货的周转率和库龄，评价其公道性并对非常颠簸做出注释；对公司陈述期内营业开展状况及外洋存货寄存停止阐发，辨认能否存在严重或非常颠簸，并查明颠簸缘故原由；

　　(二)弥补表露对付账款期末余额前五名工具的称号、对付账款金额及账龄、构成缘故原由、期后结算状况等

　　(4) 对公司实践掌握人、采购卖力人停止访谈，理解公司的采购政策，陈述期各期末对付金钱余额颠簸的缘故原由。

　　“中源家居将来工场财产园一期项目”预算34,577.09万元，此中召募资金投入17,592.87万元，自筹资金投入16,984.22万元。公司以召募资金先行投入，不敷时再以自筹资金投足，停止今朝，该募投项目累计投入均为召募资金，还没有利用自筹资金。公司2020年年报中表露的“累计投入占募投资金拟投入额的比例”42.55%在计较时分母仅思索召募资金预算投入金额，未包罗自筹资金投入部门；而公司2020年年报中在建工程科目表露的“工程进度”20%为工程形象进度，系公司按照实践工程停顿估量，并不是计较得出。假如按“工程累计投入占预算比例”计较的工程进度为22.61%，与工程形象进度相婚配。在计较“工程累计投入占预算比例”时，份子的工程累计投入包罗按照实践工程量暂估的部门，略高于召募资金累计投入金额；分母的预算金额包罗召募资金投入和自筹资金投入两部门，远高于“累计投入占募投资金拟投入额的比例”中的分母金额。因而，“累计投入占募投资金拟投入额的比例”的计较成果大于实践的工程进度。

　　该客户2018年的信誉政策为OA60，2019年4月信誉政策变动加OA90，变动缘故原由为：该客户比年营业增速较快，而且信誉较好，少少呈现过期，为了更好地增进营业增加，公司耽误其付款限期至90天。

　　公司本期的贩卖形式仍以传统OEM/ODM营业为主，跨境电商营业为辅。本期新冠疫情固然对公司传统的OEM/ODM营业形成必然影响，但同时也动员了海娘家居市场的需求，增进了境外消耗者线上购物的风俗，公司本期跨境电商营业贩卖范围较上年明显增加。

　　(4) 对公司初级办理职员停止了访谈，理解公司估计“中源家居将来工场财产园一期项目”达产后对产能和产能操纵率的影响，并分离行业开展远景、公司今朝在手定单状况、营销收集及客户质量程度、将来募投项目投产后对公司今朝消费园地受限状况的影响等，阐发其公道性。

　　陈述期末，公司“中源家居将来工场财产园一期项目”累计投入占召募资金拟投入额的比例为42.55%，大于陈述期末该工程20%的工程进度，系计较方法差别而至，详细计较历程以下：

　　(3) 经由过程获得工商材料、网上查询等方法，理解公司次要供给商的股东组成、法定代表人、董事会组成等状况，按照理解到的实践掌握人、董事、监事、初级办理职员及其干系亲密的家庭成员（包罗怙恃、后代、兄弟姐妹）对外投资和任职状况，对照次要供给商的相干信息，查抄次要供给商与公司实践掌握人、董事、监事、初级办理职员及其干系亲密的家庭成员（包罗怙恃、后代、兄弟姐妹）能否存在联系关系方干系；

　　作为海内功用沙发次要出口商之一，公司以产物交期、性价比等劣势快速切入市场，深受境外客户的分歧好评。颠末多年运营开展，公司市场所作力不竭提拔，其产物品格、研发设想才能等已处于行业内较为抢先的程度。公司今朝团体范围仍旧较小，市场占据率较低，跟着客户对软体家具的温馨度和外型设想请求愈来愈高，和行业手艺的不竭开展和质料的研发立异，具有较强自立研发设想才能的企业将会有更大的开展空间，公司将来的开展远景宽广。

　　2. 分离存货种别、库龄、贩卖价钱等身分，比照偕行业其他公司状况，阐明相干科目标计提比例能否契合行业通行程度，能否存在计提比例太低、计提不充实的情况

　　(二) 弥补表露存货计提贬价筹办的详细尺度及响应的测试历程，同时分离存货种别、库龄、贩卖价钱等身分，比照偕行业其他公司状况，阐明相干科目标计提比例能否契合行业通行程度，能否存在计提比例太低、计提不充实的情况

　　公司向安吉亚太制动体系有限公司租用其位于安吉县递铺街道康山产业园区阳光大道西段399号的工场用于寄存库存，租用面积20,488.55平方米，租赁时期为2020年9月6日起至2021年3月5日止。公司已全额付出租赁时期的房租费，期末预支该公司金钱余额系预支2021年的房租费。

　　2018-2020年度，公司停业支出别离为88,806.58万元、106,971.18万元和115,983.35万元，贩卖用度别离为11,247.09万元全屋定制五金大全、19,531.34万元和25,039.85万元，停业支出和贩卖用度团体均呈增加趋向。分贩卖形式来看，跨境电商营业停业支出连续增加，对应的贩卖用度亦呈连续增加趋向；OEM/ODM传统营业停业支出2018-2019年度连结增加、2020年度因疫情影响有所降落，响应的贩卖用度亦显现2018-2019年度增加、2020年度降落的趋向，与停业支出变更趋向分歧。

　　公司次要客户为境外出名或大型的家具经销商或批发商，客户贩卖范围较大，诺言优良。公司购置了出口信誉保险，在向保险公司停止客户存案时，保险公司会对客户停止查询拜访并出具资信陈述，包罗客户的根本运营状况及资信程度评级等，上述前十大客户的运营状况优良，资信程度较好，公司没法足额发出应收账款的风险较小。

　　受新冠疫情影响，公司本期上半年完工率有所不敷；跟着海内疫情逐步获得掌握，公司下半年消费运营逐步规复一般。但外洋疫情的连续舒展，使得削减外出、居家办公成为一种常态，动员了海娘家居市场的需求快速上涨，下半年开端，公司的外贸定单激增，出格是第四时度，公司的产量和销量均明显增加。分季度产销量数据详见本公司复兴三(一)1所示。

　　8、年报显现，陈述期末公司对付账款余额2.42亿、同比增加38.06%，次要为货款2.38亿。请公司：（1）分离供给商账期变更状况及当前结算政策、原质料价钱颠簸状况及采购范围、本期消费运营及营业拓展状况等身分，阐发本期对付账款明显增加的缘故原由及公道性，能否与本期停业支出走势相婚配；（2）弥补表露对付账款期末余额前五名工具的称号、对付账款金额及账龄、构成缘故原由、期后结算状况等。

　　策影响公司对该客户出货较少，招致2019年期末应收账款余额降落较着，2020年上半年又因为疫情身分，买卖额仍旧较低，下半年单方买卖开端规复一般，因而2020年停业支出同比降落，应收账款余额比拟上期增加较为较着。

　　(一)分离公司本身运营形式、陈述期内跨境电商营业开辟状况等，弥补阐明贩卖用度在2019年呈现快速上行后、本陈述期同比明显下滑，与本期停业支出增加态势呈现背叛的缘故原由及公道性

　　综上，剔除对付运输用度后，公司陈述期末对付账款余额增加次要系第四时度采购额同比增加，且第四时度采购额根本在供给商的付款周期内，因而期末对付货款响应增加。第四时度采购额同比增加次要系疫情动员外洋需求快速增加，公司第四时度产量大幅增加，采购额响应增加。

　　(4) 存货盘货：公司每个月从第三方堆栈平台导出库存，与账面数停止查对，若存在差别，视详细状况停止处置；同时公司在每一个资产欠债表日，按照外洋存货寄存所在订定盘货方案停止盘货，确保外洋存货处于有用可控办理之下。

　　由上表可见，上述供给商本期第四时度采购额较上年同期均有大幅增长，对付账款余额较上年底亦大幅增长，对付账款余额与其第四时度采购额根本相婚配。

　　停止2020年12月31日，公司存货的库龄根本在1年之内，阐明公司产物贩卖状况优良，不存在大额凝滞存货。公司1年之内的存货占陈述期末存货账面余额的99.51%，该库龄产物存货贬价筹办计提比例均匀为2.40%；库龄在1-3年之间的存货占陈述期末存货账面余额的0.47%，占比力低，该库龄产物存货贬价筹办计提比例均匀为53.70%；库龄在3年以上的存货占陈述期末存货账面余额的0.03%，占比极低，公司已全额计提存货贬价筹办。

　　VidaXL是欧洲（荷兰）的一个电商平台公司，公司在VidaXL平台上采购部门商品用于跨境电商的贩卖营业。VidaXL平台接纳预充值消耗的结算形式，公司向平台账户中预充值货款，平台按照公司实践采购结算状况对账户中的预充值款停止及时扣款。期末预支该公司金钱余额系预充值货款还没有结算的余额。

　　(4)理解公司前十大客户的资信程度、过期状况和期后回款状况，核对保险公司出具的客户资信陈述，判定公司应收账款没法足额发出的风险巨细。

　　近来三年，公司产能操纵率别离为102.51%、96.80%和85.28%，固然2020年因疫情影响招致完工率不敷，公司产能操纵率有所降落，但跟着疫情逐渐掌握，2020年产能操纵率已逐渐规复，第四时度已规复至98.42%。整体来看，公司产能操纵率已靠近饱和形态，本次募投项目将有用进步公司产能程度，在贩卖范围连续增加状况下，公司募投项目标产能将充实获得操纵。

　　由上表可见，公司2018-2020年度跨境电商营业的贩卖用度率与沐家家居较为靠近，公司跨境电商营业贩卖用度率较高契合行业和营业特性，具有公道性。

　　公司主停业务为沙发的研发、消费和贩卖，贩卖形式以传统的OEM/ODM营业为主，跨境电商营业为辅。传统的OEM/ODM形式下，公司的次要客户为境外大中型的家居商业商、批发商，公司与次要客户成立了持久不变的协作干系，贩卖用度率较低且连结相对不变。跨境电商贩卖形式下，公司经由过程电商平台间接贩卖给终端消耗者，固然不存在商业商、批发商等中心环节，但公司需负担大批的平台效劳费、平台流量费、大件快递费等贩卖用度，因而贩卖用度率较高。

　　经核对，我们以为，“中源家居将来工场财产园一期项目”估计至2021年12月准期完工，到达预定可利用形态。达产后，产能在三年内完整开释，公司产能操纵率估计一直连结高位，不会进一步拉低现有产能。

　　(5) 登录公司电商平台店肆背景导出买卖记载，将电商平台背景的买卖记载与公司线上电商用度的财政记载停止查对，确认数据的婚配性。

　　经核对，我们以为，期末对付账款较上年底明显增加次要系公司本期将与条约履约任务相干的运输用度计入停业本钱，并响应调解了运输用度的列报项目而至。剔除运输用度后，公司陈述期末对付账款余额增加次要系第四时度采购额同比增加，且第四时度采购额根本在供给商的付款周期内，因而期末对付货款响应增加。第四时度采购额同比增加次要系疫情动员外洋需求快速增加，公司第四时度产量大幅增加，采购额响应增加。对付账款余额增加与公司停业支出增加趋向相婚配，具有公道性。

　　该客户2018、2019年的信誉政策为OA30，2020年4月信誉政策变动加OA60，变动缘故原由为：该客户受疫情影响，现金流慌张，故期望公司可以耽误付款限期，公司经稳重思索后，以为该客户属于北美地域大客户，信誉优良全屋定制五金大全，单方买卖干系稳定，赞成变动其信誉政策。

　　(三) 根据境表里别离列示公司存货范围、占比，此中关于境外存货，进一步列示其次要寄存地及种别、金额，阐明境外存货的收支库、盘货等相干办理轨制及其施行状况

　　公司偕行业可比公司永艺股分、恒林股分、顾家家居等均存在跨境电商营业，但因为其年度陈述中均未零丁表露跨境电商营业的贩卖用度，因而没法对其跨境电商营业的贩卖用度率停止比力。

　　2020年底账龄2-3年的应收账款5.10万元系应收Supply Chain Sources LLC的货款，公司后续已不再与该客户协作，估计金钱没法发出，已全额计提坏账筹办。

　　受外洋疫情影响，公司陈述期末出口订舱艰难，招致库存积存、消费园地受限，影响公司消费服从和产能操纵率。陈述期内，公司为处理产能限定而在周边地域租赁厂房以扩展供货才能，满意下旅客户的定单需求，但租赁内部厂房也面对消费地区分离、租约不不变、房钱本钱上升、物流运输本钱高档成绩。别的，跟着公司客户构造不竭优化，大客户定单数目不竭增长。为深度绑定优良大客户，有须要经由过程新建具有必然范围的消费基地以扩展消费才能，满意客户定单需求。公司估计将来“中源家居将来工场财产园一期项目”及智能堆栈投入利用后，将有用进步公司的消费才能家具小五金，从而进一步提拔公司的产能操纵率。

　　由上表可见，公司期末对付账款较上年底明显增加次要系本期将运输用度核算项目从其他对付款调解至对付账款，列报口径较上年发作变革而至。公司本期施行新支出原则，商品掌握权转移之前发作的不组成单项履约任务的运输举动，相干本钱作为条约履约本钱计入停业本钱，公司响应调解了运输用度的核算项目和列报口径家具小五金。剔除运输用度后，公司期末对付账款余额较上年底增长2,862.70万元，同比增加16.33%，次要系陈述期末对付货款增长而至，以下进一步对对付货款增长停止阐发。

　　公司板式家具类产物营业方才起步，今朝产销量较低，“中源家居将来工场财产园一期项目”达产后，公司将深化对差别气势派头、差别功用的板式家具等方面的研讨，连续推出契合新需求的产物，并经由过程公司今朝完美的传统营销收集和开展疾速的跨境电商贩卖平台，快速开辟市场。

　　受外洋疫情影响，中国出口集装箱运输市场需求连续处于高位，同时舱位慌张和空箱不敷以致期末海运订舱艰难，公司货色出运迟缓，库存积存，消费放缓，招致期末在产物数目大幅增长，与偕行业公司恒林股分、永艺股分变更趋向分歧。

　　(1) 理解与外洋存货办理相干的流程及相干内部掌握轨制，评价内部掌握轨制设想的公道性，并施行响应的掌握测试，如获得公司对外洋存货的自盘材料；

　　公司向中国群众财富保险股分有限公司湖州市分公司投保出口信誉保险营业，此中短时间出口商业信誉保险的投保时期为2020年12月01日至2021年11月30日，出口产物义务险保的投保时期为2020年4月2日至2021年4月1日。期末预支该公司金钱余额系预支2021年的保险费。

　　公司2020年度贩卖用度为11,645.67万元，而上年同期为19,531.34万元，同比削减7,885.67万元，同比降落40.37%，次要缘故原由系：公司自2020年起施行新支出原则，商品掌握权转移之前发作的运输举动不组成单项履约任务的，相干本钱作为条约履约本钱计入停业本钱，与2019年度的列报口径（计入贩卖用度）发作变革。2020年度，公司计入停业本钱的运输用度为13,394.18万元，若不思索新支出原则对运输用度列报的影响，公司本期贩卖用度为25,039.85万元，同比增长5,508.51万元，同比增加28.20%，与停业支出的变更趋向分歧。

　　(一)陈述期末预支前五名工具的详细称号，能否与上市公司或控股股东、实控人存在联系关系干系，上述预支金钱的构成缘故原由及公道性

　　该客户2018、2019年的信誉政策为DP14，2020年4月变动加OA60，变动缘故原由为：该客户为公司在墨西哥的第二大客户，汗青付款状况优良，无过期记载，2020年因为疫情影响，客户封闭部门店肆，资金慌张，因而期望公司能在付款限期上赐与撑持，为连结与该客户的友爱协作干系，公司赞成变动其信誉政策。

　　(2) 讯问公司工程建立卖力职员及施工方关于“中源家居将来工场财产园一期项目”后续次要阶段的估计完成工夫节点；

　　(1) 存货验支出库：外洋仓停止收货时，需对货色停止查抄，关于验收不及格的存货，外洋仓办理职员应实时联络公司，公司视详细状况停止处置。

　　资产欠债表日，存货接纳本钱与可变现净值孰低计量，根据单个存货本钱高于可变现净值的差额计提存货贬价筹办。间接用于出卖的存货，在一般消费运营过程当中以该存货的估量售价减去估量的贩卖用度和相干税费后的金额肯定其可变现净值；需求颠末加工的存货，在一般消费运营过程当中以所消费的产废品的估量售价减去至竣工时估量将要发作的本钱、估量的贩卖用度和相干税费后的金额肯定其可变现净值；资产欠债表日，统一项存货中一部门有条约价钱商定、其他部门不存在条约价钱的，别离肯定其可变现净值，并与其对应的本钱停止比力，别离肯定存货贬价筹办的计提或转回的金额。

　　停止2021年5月31日，公司在手定单充沛，沙发产物的在手定单数目约25万件阁下，约占用公司将来2个月的消费产能。跟着后续定单的连续增长，公司估计将来不存在贩卖定单匮乏、产能操纵率不敷的状况。

　　7、年报显现，陈述期末公司存货余额为1.73亿元，同比增加43.78%，存货贬价筹办余额473.13万元，存货贬价筹办团体计提比例仅为2.66%。存货组成看，次要为库存商品、在产物、原质料，期末账面代价别离为1.06亿、0.43亿、0.24亿，别离计提了贬价筹办423.93万元、0、49.20万元。请公司：（1）分离近期跨境电商营业开辟状况、存货构造变革状况等全屋定制五金大全，阐明本次存货余额大幅增长的缘故原由及公道性；（2）弥补表露存货计提贬价筹办的详细尺度及响应的测试历程，同时分离存货种别、库龄、贩卖价钱等身分，比照偕行业其他公司状况，阐明相干科目标计提比例能否契合行业通行程度，能否存在计提比例太低、计提不充实的情况；（3）根据境表里别离列示公司存货范围、占比，此中关于境外存货，进一步列示其次要寄存地及种别、金额，阐明境外存货的收支库、盘货等相干办理轨制及其施行状况。

　　2018-2020年度，公司跨境电商营业的贩卖用度率别离为51.89%、75.38%和54.40%，用度率较高且显现必然颠簸。2018年度，公司开端拓展跨境电商营业，前期次要经由过程与Appearances International（跨境电商朝运营公司）协作的方法展开营业，公司未投入较大的人力和宣扬推行力度，此时贩卖支出及贩卖用度均较小；2019年度，公司加大对跨境电商营业的投入力度，一方面，公司开端自力在外洋电商平台（Amazon、eBay等）开设店肆贩卖产物，装备的跨境电商营业职员大幅增长，职工薪酬大幅增长；另外一方面，公司加大营销推行力度，市场推行费大幅增长。同时，公司接纳低价战略吸收客流，增长销量。在加大投入及低价战略的两重感化下，公司2019年度跨境电商营业范围同比大幅增长，支出增加效应较着。2020年度，公司跨境电商营业持续连结优良的增加态势，颠末2019年的鼎力推行，公司自有产物在境外电商平台积聚了必然的销量及口碑，逐步得到了消耗者的承认，团体市场得以进一步翻开，公司在2020年度上调了跨境电商线上贩卖的产物单价，产物售价较2019年增加较着，同时公司恰当削减了跨境电商的推行投入，市场推行费有所降落。

　　公司原方案参与于2020年3月举行的第45届中国（广州）国际家具展览会，并于2019年底向中国对外商业广州展览总公司预支展位费1,524,262.50元。因为新冠疫情影响，该展会延期至2020年7月举行，公司因工夫缘故原由没法参与本次家博会，但赞成参与于2021年举行的家博会。经单方协商分歧，中国对外商业广州展览总公司赞成公司将上述已交展位费作为2021年家博会的展位费利用。

　　2018-2020年度，公司OEM/ODM传统营业的贩卖用度率别离为10.39%、11.94%和11.94%，用度率较低且连结相对不变。2020年度，OEM/ODM传统营业市场推行费降落较多，次要系受疫情影响公司参与展会数目削减，展会用度同比大幅降落。

　　经公司核实，年报第24页“陈述期内各贩卖渠道的红利状况”中“毛利率比上年增减”列填报有误，现将有关内容改正以下：

　　公司向湖州思远包装纸业有限公司租用其位于安吉县塘浦产业园区的工场用于寄存库存，租用面积18,385.75平方米，租赁时期为2019年11月1日起至2023年1月31日止。房钱接纳预支情势，每6个月付出一次。期末预支该公司金钱余额系预支2021年的房租费。

　　公司2020年度产物贩卖价钱较上期增加，次要系跨境电商营业因产物在平台上获得消耗者承认，公司上调了产物的贩卖价钱，招致产物单价2020年度较2019年度上升较多。

　　(一)分离供给商账期变更状况及当前结算政策、原质料价钱颠簸状况及采购范围、本期消费运营及营业拓展状况等身分，阐发本期对付账款明显增加的缘故原由及公道性，能否与本期停业支出走势相婚配

　　十1、请公司核实年报第24 页“陈述期内各贩卖渠道的红利状况”中“毛利率比上年增减”列的数据能否有误，若有毛病请予以改正，同时查抄年报全文能否存在其他相似毛病并予以改正。

　　别的，公司比年来鼎力开辟跨境电商营业的效果较着，今朝已在Amazon、eBay、Wayfair等出名第三方平台运营店肆并间接贩卖给终端消耗者。公司近三年跨境电商营业支出别离为4,922.50万元、10,704.00万元、26,357.33万元，增加疾速。在环球疫情的布景下，消耗者依靠电商渠道购置产物曾经成为一种支流消耗形式。跟着消耗者消耗风俗的逐步改动家具小五金，估计跨境电商营业在将来年度仍将完成快速增加，因而公司思索经由过程本次募投项目提拔产能，为将来定单装备响应的消费、发货才能。

　　2018、2019年部门客户存在小额应收账款过期征象，但期后均已回款，不存在拖欠货款的状况。此中，DANUBE BUILDING MATERIALS FZCO客户2019年存在小额过期系该客户接纳信誉证方法付款，因为信誉证的开证及寄发方法用时较长，货款难以在30天内到账，但思索到该客户回款一般，单方买卖干系不变，难以发出货款的风险较小。

　　9、年报显现，陈述期内公司贩卖用度1.16亿元，同比下滑40.37%；客岁贩卖用度为1.95亿元，同比增加73.66%，公司称客岁增加次要是为开辟跨境电商市场增长运营用度招致。对此，请公司分离本身运营形式、陈述期内跨境电商营业开辟状况等，弥补阐明贩卖用度在2019年呈现快速上行后、本陈述期同比明显下滑，与本期停业支出增加态势呈现背叛的缘故原由及公道性。

　　(2) 理解公司货泉资金及报销相干的营业流程及相干内部掌握轨制，评价这些掌握的设想，肯定其能否获得施行，并测试相干内部掌握的运转有用性；

　　10、前期，公司于2019年3月通告，受限于募投项目用地状况及处所府财产园区政策调解，变动部门IPO募投项目，即停止“年产86万件家具及配套五金件扩建项目”和“新增年产9.76万件沙发技改项目”，并将还没有利用的1.76亿募投资金用于施行建立“中源家居将来工场财产园一期项目”，项目总预算3.46亿。2020年11月，公司通告因府地盘招招标事项推延及疫情影响施工停顿，拟将上述新募投项目到达预定可利用形态日期延期至2021年12月。专项陈述显现，当前累计投入0.75亿，占募投资金拟投入额的比例为42.55%，年报在建工程科目显现该项工程当行进度20%。请公司弥补表露当前该募投项目标施行停顿、后续次要阶段的估计完成工夫节点，并测算募投项目达产后估计对公司产能范围全屋定制五金大全、产能操纵率的边沿影响。

　　公司从2018年开端拓展跨境电商营业，本期跨境电商营业支出为26,357.33万元，同比增加146.24%，完成快速增加。跨境电商营业差别于OEM/ODM传统营业，因间接经由过程外洋电商平台贩卖给终端消耗者，需求公司在外洋仓储蓄差别型号、数目、格式的产物以备快速呼应消耗者的需求。公司为满意日趋激增的跨境电商终端需求，将大批库存商品运输至外洋堆栈备货，以致库存商品余额大幅增加。

　　“中源家居将来工场财产园一期项目”达产后，公司将不竭扩大、培摄生产及办理职员，产能范围逐年开释。估计达产后第一年，公司年产能较达产前增长408,810件；达产后第二年，公司年产能较达产前增长953,890件；达产后第三年及当前各年度，“中源家居将来工场财产园一期项目”产能估计完整开释，公司年产能较达产前增长1,362,700件。

　　(1) 访谈公司的初级办理职员，理解跨境电商的贩卖形式，理解公司贩卖用度2019年快速增加、2020年明显降落的缘故原由及公道性；

　　(4) 获得公司产物的进销存状况、相干产物的终端贩卖状况、期末存货次要寄存地、产物种别及金额。关于寄存海内堆栈的存货，我们施行了现场监盘法式并存眷残次冷背的存货能否被辨认；关于寄存外洋堆栈的存货，我们从第三方堆栈平台导出库存记载与公司账面库存记载停止查对，并对第三方停止发函确认。

　　经核对，我们以为，公司近三年次要客户及其买卖金额、应收账款余额变更未见非常，信誉政策变动具有公道性；公司应收账款账龄较短，不存在大额过期状况，期后回款率较高，次要客户运营状况优良，资信程度较好，应收账款可收受接管风险较低，坏账筹办计提充实。

　　注：为连结可比性，将2020年度运输保险费模仿计入贩卖用度停止阐发。OEM/ODM传统营业中包罗电子商务内销的营业支出及用度，团体影响较小，思索到用度模仿分摊的完好性，并入传统营业列示

　　(3)存货贩卖：关于收回存货，外洋仓需按照发货地点，判定间隔客户近来堆栈，然后摆设发货；出库配送须做好各项注销。

　　陈述期内，公司产物贩卖状况较好，毛利率较高，经对产废品停止减值测试，未发明其团体存在较着减值迹象。公司持有的原质料、在产物次要系用于消费，经对其停止减值测试，未发明其进一步加工为产废品后团体存在较着减值迹象。因而，以为陈述期末公司存货团体不存在较着减值迹象。在此根底上，分离陈述期末公司存货库龄阐发和传统营业、跨境电商营业贩卖用度和贩卖过程当中相干税费情况的理解，发明大批原质料长工夫未利用，和跨境电商营业贩卖用度率偏高招致部门库存商品可变现净值小于账面本钱，对该等存货零丁停止减值测试，发明该等存货存在贬价状况，故对其计提存货贬价筹办。经减值测试，陈述期末公司存在减值迹象存货的存货贬价筹办计提历程以下：

　　公司近期跨境电商营业处于不竭扩大阶段，贩卖支出从2019年度的10,704.00万元增加至2020年度的26,357.32万元，同比增加146.24%，详见本公司复兴二(一)(二)之阐明。

　　公司境外存货逐年增加，为了标准境外存货办理，公司订定了《外洋仓存货办理轨制》，严厉按拍照关规章轨制及管帐核算划定设想了存货入库、保管、出库、盘货等操纵流程。

　　公司估计达产工夫为2021年底，达产前2021年度产能为1,435,500件， 达产后2022年度年产能为1,948,785件。由上表可见，“中源家居将来工场财产园一期项目”达产前后，公司产能操纵率估计一直连结高位，该募投项目达产后不会进一步拉低现有产能，详细阐发以下：

　　(4)抽查陈述期内大额境外贩卖用度相干凭据，以抽样方法查抄条约、发票、银行回单等撑持性文件，肯定用度确认的时点、金额能否精确，评价公司对境外贩卖用度确认时点的判定能否公道，确认政策能否获得一向、精确地施行；同时抽取资产欠债表日前后的相干凭据明施停止性测试；

　　由上表可见，因为公司与偕行业可比公司在产物构造、客户构造、存货构造及采购、消费与贩卖形式等方面存在必然差别，招致公司与偕行业可比公司存货贬价筹办详细计提状况存在必然差别，公司陈述期末存货贬价筹办计提比例高于行业均匀程度。

　　绍兴沐家家居科技股分有限公司（NEEQ：871138，以下简称沐家家居）次要处置家居纺织品的消费和贩卖，贩卖渠道次要包罗Amazon、eBay等电商平台的外洋贩卖。公司跨境电商贩卖形式与沐家家居较为相似，贩卖用度率比照状况以下：

　　(一) 分离近期跨境电商营业开辟状况、存货构造变革状况等，阐明本次存货余额大幅增长的缘故原由及公道性

　　经核对全屋定制五金大全，我们以为，陈述期末公司预支金钱前五名的供给商与上市公司或控股股东、实控人不存在联系关系干系，预支金钱构成的缘故原由公道。

　　综上，分离存货种别、库龄、贩卖价钱等身分，比照偕行业其他公司状况，公司陈述期末存货贬价筹办计提比例契合行业通行程度，不存在计提比例太低、计提不充实的情况全屋定制五金大全。

　　公司的次要客户为大型家具批发商和批发商，终端消耗者次要为家庭用户。依托于公司构建的环球贩卖收集及跨境电商团队，产物得以销往美国、加拿大、澳大利亚、阿联酋、英国、日本等多个国度和地域。颠末多年的开展，积聚了大批优良客户及贩卖渠道，与American Furniture Warehouse、COSTCO等出名批发商、批发商、品牌商成立了持久协作干系，为项目标产能消化奠基根底。

　　跟着公司首发募投项目标逐渐投产，公司产销范围获得有用提拔。公司本期停业支出为116,241.86万元，同比增加8.67%，跟着公司团体产销范围的增加，各期末原质料、在产物、库存商品数目均随之增加。

　　(三) 分离上述应收账款的账龄、过期状况、欠款方运营状况和资信程度，弥补表露应收账款能否存在没法足额发出的风险，坏账筹办能否充实计提

　　(5) 公司今朝消费园地不敷，限定公司消费服从，将来募投项目标投入利用将进一步提拔公司的产能操纵率

　　公司2020年底计提存货贬价筹办473.13万元，计提比例为2.66%，上年同期计提比例为5.78%，本期计提比例同比削减3.12个百分点，与2020年度较2019年度产物售价上升招致存货可变现净值增加的趋向相婚配。

　　(2)获得公司办理层认定的联系关系方清单及书面声明，将公司认定的联系关系方清单与获得的实践掌握人、股东、董事、监事、初级办理职员及其干系亲密的家庭成员（包罗怙恃、后代、兄弟姐妹）对外投资状况和任职状况查询拜访表停止比照，核实公司联系关系方清单的完好性；

　　(2) 获得此中次要供给商的采购条约，理解公司对其采购内容和付款政策，对次要供给商停止函证，函证确认次要供给商买卖金额；

　　(1)获得前十大客户清单及其买卖金额，查抄条约商定的信誉政策与公司体系中保护的信誉政策能否分歧；

　　该客户2017年的信誉政策为DP30,2018年1月信誉政策变动加OA30，此次信誉政策从“付款交单”变动加“货到付款”，付款限期仍为提单往后30天。2018年8月信誉政策变动加OA90，变动缘故原由为：2018年8月因为该客户资金慌张，公司为赐与客户撑持，临时放宽其付款限期至90天。2019年1月信誉政策变动加OA60，变动缘故原由为：客户资金紧缺状况减缓，公司筹办规复其原信誉政策，思索到该客户贩卖范围较大，单方买卖不变，故变动其付款限期至60天。

　　家具作为人类糊口起居的主要载体，不断连结优良的开展态势。据Statista《消耗市场瞻望2020》显现，2019年家具市场在环球缔造了13,135亿美圆的总支出，估计到2025年环球家具市场总支出将到达16,163亿美圆，年复合增加率达3.5%，市场容量宏大。跟着互联网手艺的不竭开展，消耗者的购物风俗也在逐步发作改动，线上购物浸透率连续增长，曾经成为一种消耗趋向，具有较为宽广的市场空间。

　　停止陈述期末，公司严厉根据上述内部掌握办理轨制施行存货入库、保管、出库、盘货等操纵流程，相干内部掌握运转有用。

　　由上表可见，陈述期内次要原质料棉、面料、机电等采购单价较上期有所降落，铁件、层板、层板条、纸片的采购单价较上期有所上升。本期次要原质料的采购金额较上期削减3,500.57万元，同比降落7.93%，次要系受疫情影响，公司次要沙发产物的贩卖量较上期有所降落，而公司的消费形式是以销定产，因而本期沙发的产量有所降落，次要原质料的采购量响应有所降落。本期外购废品采购金额较上期增长2,434.85万元，同比增加170.23%，次要系本期跨境电商贩卖范围大幅增加而至。

　　从分季度采购状况来看，公司次要原质料本期前三季度采购额合计27,034.77万元，较上年同期削减4,172.36 万元，同比降落13.37%，而第四时度采购额13,601.96万元，较上年同期增长671.80万元，同比增加5.20%。外购废品本期各季度采购额较上年同期均有差别水平增加，出格是第四时度同比增加最为明显。公司对供给商的付款期普通不超越90天，第四时度的采购额根本在付款周期内，因而，第四时度的采购额增加是公司期末对付货款增加的次要缘故原由。

　　(3) 对陈述期内的贩卖用度施行阐发法式，包罗但不限于①阐发本期与上年同期贩卖用度的变更状况，判定其变更的公道性；②比力本期各月贩卖用度，对有严重颠簸和非常状况的项目查明缘故原由；③计较阐发本期与上年同期贩卖用度率，若变更较大，则进一步计较贩卖用度次要项目占停业支出的比例，做年度颠簸阐发，并与偕行业上市公司停止比力，判定能否公道；④计较阐发本期与上年同期贩卖用度次要项目占贩卖用度总额的比率，判定其变更的公道性；

　　(二) 应收账款余额前五名工具的称号、联系关系干系、信誉政策、对应产物、买卖发作额、账龄、期后回款状况

　　综上所述，公司应收账款账龄较短，不存在大额过期状况，期后回款率较高，次要客户运营状况优良，资信程度较好，应收账款可收受接管风险较低，坏账筹办计提充实。

　　2020年底账龄1-2年的应收账款中366.66万元系公司应收APPEARANCES INTERNATIONAL的货款，因为单方对未结清的金钱存在纠葛，因而对方还没有回款。公司向中国群众财富保险股分有限公司购置了出口信誉保险，保险公司正在对该笔货款施行追偿法式，保单商定的补偿比例为90%，因而该笔货款团体的可收受接管性不存在较着非常，本期对该笔货款仍根据账龄组合计提坏账筹办，计提比例为10%。除此以外，其他1-2年的应收账款金额较小。

　　经核对，我们以为，公司贩卖用度在2019年呈现快速上行后、本陈述期同比明显下滑，次要系公司2020年按照新支出原则请求将商品掌握权转移之前发作的不组成单项履约任务的运输举动履约本钱计入停业本钱而至。若不思索新支出原则对运输用度列报的影响，公司2020年度贩卖用度同比增加，与停业支出的变更趋向分歧，不存在与停业支出增加态势呈现背叛的情况。公司2020年贩卖用度增加次要系跨境电商营业增加较快而至，跨境电商营业的贩卖用度率较高，契合行业和营业特性，具有公道性。

　　该客户2018年的信誉政策为OA60，2019年2月信誉政策变动加OA75，变动缘故原由为：该客户为公司的大客户，2018年团体贩卖额较高，估计2019年买卖金额将连续增加，且该客户诺言优良，为两方协作顺遂展开，单方商定放宽付款限期至75天。 2020年1月信誉政策变动加OA90，变动缘故原由为：2019年美国对中国出口货色加征25%的关税，公司为与该客户连结优良的协作干系，多方协商后决议耽误账期，以赐与客户必然的撑持。2020年底，该客户实践已根据60天的账期回款，故2021年该客户的信誉政策已调解为OA60。