建筑材料市场价格表建筑材料采购网站工程材料采购平台

　　固然公司现有相干项目标产能操纵率、产销率较高，但因为产物价钱走势不及预期，2023年整年处于较低程度，招致公司毛利率较低，相干运营主体处于吃亏形态

　　固然公司现有相干项目标产能操纵率、产销率较高，但因为产物价钱走势不及预期，2023年整年处于较低程度，招致公司毛利率较低，相干运营主体处于吃亏形态。

　　立信管帐师出具了《关于神马实业股分有限公司2023年度召募资金寄存与利用状况专项陈述的鉴证陈述》（信会师报字[2024]第ZB10065号），以为“神马股分2023年度召募资金寄存与利用状况专项陈述在一切严重方面根据中国证券监视办理委员会《上市公司羁系指引第2号——上市公司召募资金办理和利用的羁系请求（2022年订正）》（证监会通告（2022）15号）、《上海证券买卖所上市公司自律羁系指引第1号——标准运作》和《上海证券买卖所上市公司自律羁系指南第1号——通告格局》的相干划定体例，照实反应了神马股分2023年度召募资金寄存与利用状况”。

　　经公司2022年4月召开的第十届董事会第三十六次集会、2022年第三次暂时股东大会审议经由过程，年产24万吨双酚A项目（二期）拟利用召募资金100,000.00万元，施行主体为公司控股子公司聚碳质料。

　　在大众卫生变乱影响明显低落和宏观政策撑持下，2023年1-2月工程质料采购平台，我海内需显现较快回暖迹象。2023年1-2月，基建投资累计同比增加12.2%，较2022年整年进步0.7个百分点，比同期进步1.6个百分点；制作业牢固资产投资累计同比增加8.1%，在2022年同期基数抬升的状况下，仍保持较高增速；房地产贩卖呈现一些主动变革，开辟商购田主动性有所进步，房地产投资跌幅较2022年收窄4.3个百分点。

　　请公司：（1）弥补阐明募投项目相干行业的详细状况，并阐明短时间内公司关于该行业景心胸的表述能否存在不分歧的状况，如是，阐明前期募投项目可行性阐发能否谨慎，能否对相干项目能够面对的艰难微风险停止了充实评价并予以表露；（2）阐明停止今朝该募投项目标停顿状况，并分离现有产能状况、产销量及市场需讨情况阐明暂未或拖延投入建立该募投项目能够对公司消费运营及功绩带来的影响、能否存在本质停滞，并停止须要的风险提醒；（3）弥补阐明对应召募资金的寄存状况，能否订定相干步伐保证募投项目后续按方案促进并获得预期效益。请保荐机构就上述成绩揭晓明肯定见。

　　公司今朝具有聚碳酸酯（PC）一期项目并配套双酚A一期，相干项目2023年的产能、产销量等状况以下：

　　公司将从保护公司及部分股东长处、提拔公司红利才能和运营程度的角度动身，综合思索宏观经济情况、国产业业政策、双酚A市场供需变革、相干产物价钱颠簸、手艺程度等多重身分，谨慎决议计划能否持续施行该募投项目及详细施行建立工夫和进度，并严厉按拍照关法令法例实行审议法式和信息表露。”

　　同时，市场遍及以为2023年我国经济增速将较着反弹工程质料采购平台，2023年头国际机构纷繁上调对中国经济的预期。如2023年1月，国际货泉基金构造将中国经济增加预期上调至5.2%，高盛团体（Goldman Sachs）将中国经济增速的猜测从4.5%上调至5.2%，摩根士丹利（Morgan Stanley）则估计中国经济将增加至5.7%；2023年3月中旬，经济协作与开展构造将中国经济增加预期由此前的4.6%上调至5.3%。

　　1、2020年至2023年海内双酚A市场需求量连结连续增加，公司2023年头基于彼时的宏观政策、经济走势和市场预期，公道判定双酚A市场趋向；但受整年海内消耗需求疲软及产物供需干系影响，双酚A市场价钱走势不及预期，整年显现低迷形态。公司关于该行业景心胸的表述不存在不分歧的状况，公司已在召募仿单对募投项目能够面对的风险停止了表露；

　　（二）阐明停止今朝该募投项目标停顿状况，并分离现有产能状况、产销量及市场需讨情况阐明暂未或拖延投入建立该募投项目能够对公司消费运营及功绩带来的影响、能否存在本质停滞，并停止须要的风险提醒；

　　综上所述，公司按方案建立该募投项目不具有经济效益，公司暂未或拖延投入建立该募投项目是分离了双酚A、聚碳酸酯（PC）今朝的市场状况做出的慎重决议计划，可削减施行主体的吃亏，制止损伤公司及股东长处。公司具有建立双酚A及聚碳酸酯一期项目标建立经历，项目消费工艺及手艺储蓄成熟，建立该等项目不存在本质性停滞。公司将来将从保护公司及部分股东长处、提拔公司红利才能和运营程度的角度动身，综合思索宏观经济情况、国产业业政策、双酚A市场供需变革、相干产物价钱颠簸、手艺程度等多重身分，谨慎决议计划能否持续施行该募投项目及施行建立工夫和进度。

　　开户行 银行账户 初始寄存金额 此中：年产24万吨双酚A项目（二期）初始寄存金额 闲置召募资金临时弥补活动资金金额 此中：年产24万吨双酚A项目（二期）闲置召募资金弥补活动资金金额 停止2023年底金额 此中：停止2023年底双酚A项目金额

　　综上所述，召募仿单中关于海内双酚A市场需求的表述次要偏重于市场空间的猜测，2020年至2023年海内双酚A市场需求量连续增加；2023年头公司基于彼时的宏观政策、经济走势和市场预期，公道估计双酚A市场趋向。但受制于整年海内消耗需求疲软，双酚A市场价钱走势不及预期，整年显现低迷形态。公司关于该行业景心胸的表述不存在不分歧的状况。

　　2023年整年而言，GDP增速根本契合预期目的，但经济增加速率在一季度脉冲式反弹后放缓，整年经济团体显现需求不敷、海浪式苏醒特性，次要系受房地产拖累投资、外需拖累出口，修复历程有所重复和价钱疲软等身分影响。需求方面，2023年海内住民消耗价钱指数（CPI）同比上涨0.2%，是2010年以来最低涨幅，CPI月度同比涨幅均低于3%阁下的年度预期目的；2023年天下产业消费者出厂价钱指数（PPI）12个月同比涨幅均为负值，整年同比降落3%，较着弱于2022年的上涨4.1%，反应终端需求不敷的近况。双酚A市场方面，其次要终端使用范畴中，2023年汽车制作业价钱同比降落1.2%，计较机、通讯和其他电子装备制作业价钱同比降落1.7%；双酚A市场价钱在三季度呈现小幅反弹，但随后回落，整年价钱位于8,750-12,000元/吨区间，较2022年的9,950-19,000元/吨的价钱区间大幅降落，团体处于低迷形态，次要系受需求虽连结连续增加但低于预期，且新减产能投产较多影响（按照隆众资讯数据，2023年中国双酚A产能大幅扩大，海内双酚A总产能到达487.5万吨/年，同比增加46.3%，超越需求增加）。

　　固然公司对本次召募资金投资项目停止了慎重、充实的可行性研讨论证，项目自己具有较好的市场远景，且预期可以发生较好的经济效益，但前述论证均为基于现阶段宏观经济情况、国产业业政策、市场情况和手艺程度等现有情况根底长进行的公道猜测。因为召募资金投资项目标施行存在必然周期，在募投项目施行过程当中，假如前述身分及工程进度、投资本钱等呈现倒霉变革，将能够招致项目建立周期耽误、项目施行结果低于预期、新减产能没法消化、产物市场价钱大幅低于预期等风险，存在募投项目实践红利程度达不到预期的能够性，进而对公司的经停业绩形成倒霉影响。”

　　7.年报显现，公司本期刊行的可转债募投项目之一年产24万吨双酚A项目（二期）（以下简称募投项目）投入进度不契合方案，召募资金于2023年3月22日到位，拟投入10亿元，但停止期末实践未投入任何资金，公司称投入进度未达方案的缘故原由是次要受PC行业的连续低迷等身分影响，暂未完工。但同时，年报中“主停业务分产物状况”显现，本期PC产物停业支出同比增加121.27%，毛利率较上期增长59.26个百分点。别的，公司在2023年3月14日表露的召募仿单和前期召募资金使用的可行性阐发陈述中称“估计海内双酚A需求量将大幅增长”“公司施行年产24万吨双酚A项目（二期）是满意海内双酚A市场需求连续增加的需求”等，与年报中投入进度未达方案的缘故原由不符。

　　为低落双酚A消费本钱、进步募投项目效益，公司原拟对双酚A募投项目配套建立3×350t/h+2×40MW热电联产项目（以下简称“热电联产项目”），为募投项目供给低本钱蒸汽和电力。但因主管部分审批周期较长，热电联产项目环评批复获得工夫较晚，于2024年3月方获得相干生态情况厅出具的环评批复，对双酚A募投项目标完工建立发生必然影响。

　　此中，聚碳酸酯（PC）具有优良的力学机能、光学机能、热机能和阻燃机能，普遍使用于汽车零部件、消耗电子、家用电器、LED、修建板材、耐用消耗品、光学透镜和公用防护和医疗东西等诸多范畴。环氧树脂具有优秀的绝缘性、防腐性、耐化性、耐热性和接着性，被普遍使用于涂料、电子电气的绝缘和封装、复合质料、修建质料和粘接剂等范畴。

　　公司将严厉根据《上海证券买卖所股票上市划定规矩》《上海证券买卖所上市公司自律羁系指引第1号——标准运作》《上市公司羁系指引第2号—上市公司召募资金办理和利用的羁系请求》和《公司召募资金办理轨制》等有关划定和请求利用召募资金，增强召募资金利用的内部和内部监视，确保召募资金利用的正当有用，进步召募资金利用效益，实时、实在、精确、完好地表露相干信息，做好风险提醒，庇护公司和部分股东的正当权益。

　　因为年产24万吨双酚A项目（二期）还没有展开建立，闲置召募资金临时弥补活动资金金额89,000.00万元均滥觞于年产24万吨双酚A项目（二期）的召募资金。除闲置召募资金临时弥补活动资金金分外，该项目盈余召募资金11,000.00万元仍寄存于母公司神马股分召募资金专户中。

　　受2023年价钱降落影响，双酚A停业支出同比削减，毛利率大幅降落。公司聚碳酸酯（PC）一期项目于2022年建立终了进入试消费，装备运转尚不不变，聚碳酸酯（PC）产物的产销量较少，因而停业支出较低，且毛利率为负；2023年，聚碳酸酯（PC）一期项目正式投产，处于产能爬坡阶段，产销量大幅提拔，因而支出同比大幅进步，毛利率由负转正，但受制于市场价钱影响，毛利率仍处于较低程度。

　　由上表可知修建质料采购网站，2024年一季度双酚A需求量仍同比有所增加工程质料采购平台，但增加速率较2023年整年的24.70%有所放缓。

　　分离公司现有项目毛利率、运营主体功绩状况及今朝市场供需状况，估计双酚A市场价钱短时间内不会较着改进，别的思索到新增折旧和摊销用度较今朝有必然水平进步，如公司根据原方案建立募投项目，将进一步加重施行主体聚碳质料的吃亏，从而损伤中小股东长处。

　　经中国证券监视办理委员会证监答应[2023]338号文《关于批准神马实业股分有限公司公然辟行可转换公司债券的批复》核准，公司向不特定工具刊行A股可转换公司债券 30,000,000.00张，每张面值 100.00元，共召募资金3,000,000,000.00元。扣除主承销商、保荐人的保荐承销用度（含增值税）群众币36,000,000.00元后的余额为群众币2,964,000,000.00元。已由中信证券于2023年3月22日汇入召募资金专户工程质料采购平台。扣除保荐承销费、状师费、信息表露及刊行手续费等刊行用度（不含增值税进项税额）合计群众币36,352,830.19元后，实践召募资金净额为群众币2,963,647,169.81元。立信管帐师事件所（特别一般合股）（以下简称“立信管帐师”）对实践召募资金的状况停止了审验，并于2023年3月22日出具了信会师报字[2023]第ZB10182号验资陈述考证。

　　财产政策方面，《关于增进绿色智能家电消耗多少步伐的告诉》《促进家居财产高质量开展动作计划》《关于深化电子电器行业办理轨制变革的定见》《关于鞭策能源电子财产开展的指点定见》《关于构造展开大众范畴车辆片面电动化先行区试点事情的告诉》等撑持下流电子电器、汽车行业开展的政策接踵出台，无望增进相干财产加快苏醒，从而动员对聚碳酸酯（PC）和双酚A的需求增加。

　　2024年4月11日，贵所下发了《关于神马实业股分有限公司2023年年度陈述的信息表露羁系事情函》（上证公文【2024】0279号）（以下简称“《羁系事情函》”），请求神马实业股分有限公司（以下简称“神马股分”“公司”）书面复兴该信件所述成绩修建质料采购网站，并请求保荐人针对“4、关于募投项目”成绩揭晓明肯定见。

　　双酚A又称二酚基丙烷，是一种主要的有机化工质料，也是天下上利用最普遍的产业化合物之一。双酚A次要用于消费聚碳酸酯（PC）和环氧树脂，上述两大范畴的双酚A消耗量约占总消耗量的90%以上，以双酚A为质料的多种聚合物质料及多种制剂在化工、轻工、电子仪表、电机、交通运输、修建、军事、航空航天产业和当代科学手艺的各个范畴中均有普遍的使用。别的，双酚A对新型分解质料的制作、使用和开展也有偏重要的意义，并跟着科技开展，使用范畴不竭扩展。

　　因而，公司在《神马实业股分有限公司向不特定工具刊行可转换公司债券召募仿单》（以下简称“召募仿单”）和前期召募资金使用的可行性阐发陈述中关于海内双酚A市场需求量的表述契合行业实践开展状况。

　　2022年11月，我国开端逐渐优化关于大众卫生变乱的防控政策。2022年末及2023年头前后出台施行一系列扩展需求、增进构造优化的政策步伐，增进经济规复开展。宏观政策方面，2022年12月中共中心、国务院印发《扩展内需计谋计划纲领（2022-2035年）》，环绕11个方面出台38条办法修建质料采购网站，提出了扩展内需的整体请求和详细计划，请求放慢培养完好内需系统，增进构成壮大海内市场；随后国度开展和变革委员会公布了《“十四五”扩展内需计谋施行计划》，环绕“十四五”期间施行扩展内需计谋次要目的，明白了重点使命和主要办法；2023年3月《2023年国务院当局事情陈述》提出“片面深化变革开放，鼎力提振市场自信心，把施行扩展内需计谋同深化供应侧构造性变革有机分离起来，凸起做好稳增加、稳失业、稳物价事情”的整体请求修建质料采购网站，设定2023年GDP增加5%阁下的预期目的，并指出“出力扩展消耗和有用投资”“撑持汽车、家电等大批消耗”。

　　受益于电子电器快速晋级迭代和汽车行业新质料等范畴大范畴使用，2020年至2023年海内双酚A市场需求量连结连续增加。按照百川盈孚数据，2020年至2023年，海内双酚A表观消耗量由182万吨增加至313万吨，年均复合增加率19.81%，此中2023年同比增幅超24.70%。

　　注：1、公司双酚A一期项目为聚碳酸酯（PC）一期项目标配套项目，因而会有部门双酚A用于消费聚碳酸酯（PC）；

　　3、停止2023年底，年产24万吨双酚A项目（二期）对应召募资金中，除部门闲置召募资金临时弥补活动资金外，盈余召募资金均寄存于公司召募资金专户中，公司利用闲置召募资金临时弥补活动资金已实行须要的内部决定法式及信息表露法式；公司已订定了召募资金利用及项目建立相干步伐。

　　“年产24万吨双酚A项目（二期）项目建立风险：受双酚A行业产能扩大影响，今朝双酚A市场价钱处于低位，分离市场供需状况和配套热电联产项目手续审批进度，为制止项目建立对公司红利才能和股东长处形成负面影响，公司年产24万吨双酚A项目（二期）项目还没有投入建立。如将来双酚A市场价钱未能呈现较着改进，年产24万吨双酚A项目（二期）项目将存在进一步拖延投入建立或发作可转换公司债券召募资金投资项目变动的风险。

　　注：此中 352,830.19元为公司以自有资金付出的刊行用度，暂未从召募资金专户中支取，13,536,250.07元为召募资金孳息，停止2023年12月31日，召募资金净额为724,693,216.50

　　因为双酚A及聚碳酸酯（PC）毛利率较低，2023年相干项目运转主体河南平煤神马聚碳质料有限义务公司（以下简称“聚碳质料”）处于吃亏形态。

　　（三）弥补阐明对应召募资金的寄存状况，能否订定相干步伐保证募投项目后续按方案促进并获得预期效益。

　　公司于2023年5月26日召开第十一届董事会第十七次会媾和第十一届监事会第七次集会，审议经由过程了《关于利用部门闲置召募资金临时弥补活动资金的议案》，拟利用不超越群众币89,000.00万元闲置召募资金临时弥补活动资金，利用限期自公司董事会审议经由过程之日起不超越12个月，而且公司将随时按照募投项目标停顿及需讨情况实时偿还至召募资金公用账户。自力董事及保荐人揭晓了赞成定见。

　　3、查阅了召募资金专户银行对账单、召募资金利用明细账、立信管帐师出具的召募资金寄存与利用状况鉴证陈述，理解募投项目建立进度、召募资金利用进度工程质料采购平台、期末寄存状况；

　　上述募投项目建立进度不契合方案次要系受双酚A市场价钱走势不及预期的市场情况身分和配套热电联产项目环评手续审批周期较长惹起，公司已在召募仿单之“严重事项提醒”及“第三章 风险身分”对募投项目能够面对的风险停止了表露，详细以下：

　　2、停止本陈述出具日，年产24万吨双酚A项目（二期）暂未完工，次要系受市场价钱较低影响，同类项目红利性较弱和配套热电联产项目环评手续审批周期较长影响，暂未或拖延投入建立该募投项目可削减吃亏，保护公司和部分股东长处，公司已在本次羁系事情函复兴中停止风险提醒；保荐人已提请公司严厉根据《上海证券买卖所股票上市划定规矩》《上海证券买卖所上市公司自律羁系指引第1号——标准运作》《上市公司羁系指引第2号——上市公司召募资金办理和利用的羁系请求》等法令法例的请求对上述募投项目标可行性、估计收益等停止从头论证，按照论证结论采纳对应步伐，并实行响应的内部决媾和信息表露法式；

　　（一）弥补阐明募投项目相干行业的详细状况，并阐明短时间内公司关于该行业景心胸的表述能否存在不分歧的状况，如是，阐明前期募投项目可行性阐发能否谨慎，能否对相干项目能够面对的艰难微风险停止了充实评价并予以表露；

　　因而基于多重宏观政策、财产政策、2023年1-2月经济回暖迹象较着及较强的海内经济苏醒预期下，公司2023年3月估计募投项目相干行业开展趋向向好。

　　上海证券买卖所《关于神马实业股分有限公司2023年年度陈述的信息表露羁系事情函》复兴之核对定见

　　2023年双酚A产能操纵率、产销率，聚碳酸酯（PC）的产销率均处于较高程度；聚碳酸酯（PC）的产能操纵率较低，次要系因汽锅非常颠簸，蒸汽的供给量没法满意一般需求，公司对现有消费安装停止技改，并按照消费工艺请求屡次降负荷保持根本消费，实践消费约7个月，如根据整年消费模仿测算，产能操纵率为94.12%，处于较高程度。

　　公司将按期召开双酚A、聚碳酸酯相干产物的运营阐发集会，对相干产操行业产能、市场需求、价钱走势、现有项目产销状况停止阐发，按期、松散论证将来施行年产24万吨双酚A项目（二期）的可行性和须要性，从保护公司及部分股东长处、提拔公司红利才能和运营程度的角度动身，谨慎决议计划能否持续施行该募投项目及详细施行建立工夫和进度，并严厉按拍照关法令法例实行审议法式和信息表露。