金属建材行业简介建材市场招商平台绿色环保建材

　　地产政策催化预期加强，顺周期品种有望迎景气回升

　　地产政策催化预期加强，顺周期品种有望迎景气回升。传统建材：短期关注政策预期催化金属建材行业简介，中长期坚守优质龙头金属建材行业简介。新材料：顺周期迎来修复机会，估值优势有望逐渐体现。

　　截至2023年7月3日，CS建材指数较年初下跌8.6%，跑输沪深300指数8.7pct。我们判断地产新开工面积或已接近周期底部区间，竣工恢复强度和持续性仍需观察销售企稳情况。下半年地产政策仍有加码可能，当前传统建材预期和基本面均接近历史相对底部金属建材行业简介，若政策端有所回暖，有望带动地产链品种预期修复。消费建材仍是传统建材的最优赛道，头部企业渠道竞争优势有望持续显现，周期建材中玻璃、水泥原燃料价格走低有望支撑盈利韧性，同时关注新疆区域机会。新兴建材需求结构相对多元，部分品种产业化已较成熟且关键下游有较好成长性，而顺周期品种需求有望迎来景气回升，当前估值优势或已逐步显现，关注玻璃新材料绿色环保建材、耐火保温材料、玻纤等细分赛道建材市场招商平台。

　　1）消费建材：我们预计23年竣工修复有望带动需求景气回升，中长期存量房需求有望成为传统建材的成长赛道，带动C端建材市场稳健增长，头部企业渠道布局所带来的竞争优势有望在业绩中逐步体现金属建材行业简介。23Q1部分企业基本面已出现向上拐点，涂料和防水品类占优绿色环保建材，从基数角度，瓷砖类企业二季度也有望开始体现出较高的弹性绿色环保建材，同时关注水网建设规划纲要出台有望带动PCCP等管材需求加快放量。推荐东方雨虹、北新建材、三棵树、蒙娜丽莎、亚士创能等。2）浮法玻璃：我们预计浮法供需两端或有阶段性改善机会金属建材行业简介建材市场招商平台，成本端纯碱价格下降有助于盈利进一步提升，推荐旗滨集团建材市场招商平台、信义玻璃等。3）水泥：需求有望逐步企稳，受益于煤炭价格下降，二季度水泥企业盈利环比或仍能维持相对稳定，下半年随着盈利基数的降低绿色环保建材，水泥企业盈利同比有望转正。重点关注新疆区域（需求高景气+价格维持高位），推荐青松建化、海螺水泥、华新水泥。

　　新材料需求端成长性相对更好（其中光伏玻璃、风电叶片主要受益于新能源装机加快，药用玻璃受益于中硼硅渗透率提升，玻纤、保温材料等下游多点开花），供给端在逐步收紧，光伏玻璃建材市场招商平台、玻纤等投产速度均有所放缓。当前主要上市公司估值在历史相对底部区间，后续行业景气向上有望驱动板块估值修复。1）新材料玻璃：推荐福莱特（与电新团队联合覆盖）、山东药玻、凯盛科技等；2）保温材料：推荐鲁阳节能、建议关注赛特新材、再升科技；3）玻璃纤维：推荐中国巨石、中材科技；4）风电叶片：推荐时代新材；5）碳纤维：推荐中复神鹰，关注吉林碳谷。