国际资本关注中国光伏产业

最近两个交易日里，太阳能板块中国概念股成为美国股市的“大明星”。截至本周二美股收盘时，尚德电力单日大涨52.74%，英绿新能源、赛维LDK等多只中概太阳能股涨幅也超过10%，远远跑赢仅上涨0.34%的道琼斯指数。

“近日美国投资者对太阳能板块中概股的热捧，显示出国际资本对我国太阳能等产业的关注度大为增强。随着相关公司业绩出现好转迹象，国内太阳能行业景气度有望开始回升。”越秀证券分析师郭彪表示。

太阳能板块中概股的飙升，始于纳斯达克上市公司晶澳太阳能在本周一发布的一季报。报告显示，公司净收入达到17亿元，同比增长4.7%;净亏损2.06亿元，较上一季度5.82亿元的亏损额有所收窄。同时，公司毛利率转正并达到6%，而上季度还是-4.6%。报告还称，公司毛利率大幅改善主要归功于在日本销售出更多组件以及在新兴市场的扩张。

中国光伏企业一季度毛利率“意外”转正，让投资者对行业回暖抱有较好预期，并引发市场做多热情。周一美股收盘时，晶澳太阳能股价狂涨70.37%，收报9.56美元，总市值达到3.87亿美元。其他在美上市的中概太阳能股也纷纷大幅上涨，如中电光伏涨了50%，韩华新能源上涨30.83%，尚德电力涨了26.97%，大全新能源上涨22.11%。一时间，太阳能板块中概股“闪亮”美国股市。

郭彪认为，这次太阳能板块中概股的集体上涨归根到底是由于整个行业的基本面有了初步好转。据了解，在近期发出一季报的几家中概股光伏企业中，除了昱辉阳光在报告期内毛利率为-2%外，其他几家多已为正。英绿新能源预计一季度毛利率为4%至4.2%，符合公司此前预期;而阿特斯太阳能更是将业绩预期调高了1个百分点。

国金证券近期发布的研报称，从已经发布一季报的A股、港股、美股太阳能公司看，企业一季度经营情况环比改善明显，年初开始的全产业链价格反弹也从一定程度上反映了经过两年多的产能收缩，行业整体供需格局已从严重过剩进入相对平衡的区间。

今年以来，基于对行业政策的预期，A股市场光伏相关个股也大幅上涨。Wind资讯数据显示，从年初至5月22日收盘，太阳能发电概念股上涨了24.65%。尽管如此，市场人士认为，目前影响光伏板块行情的不确定因素仍然很多。

本周五，欧盟成员国内部将对华光伏征税建议案投票表决，两周之后的6月6日，初裁结果将正式发布。高华证券分析师胡玲玲称，欧盟拟对我国光伏产品征收的反倾销和反补贴关税仍是当前首要的不确定因素。

“欧盟可能征收的关税或将显著压缩中国光伏企业的可渗透市场。”胡玲玲表示。

另外，胡玲玲还认为，尽管我国太阳能上网电价补贴方案，包括大型地面电站和分布式发电项目等有望出炉，但目前市场已对这一利好政策抱有预期。“虽然政策利好有助于推动光伏组件产品销量的增长，但如何使得组件价格恢复上涨也是值得考虑的因素。”胡玲玲说。