北京文化上半年电影营收为去年同期5% 21亿收购标的业绩滑坡存商誉减值风险

　　长江商报消息●长江商报记者吴婷

　　近年来北京文化（000802.SZ）在电影市场表现亮眼，先有《我不是药神》后有《流浪地球》。不过，遗憾的是，从近日发布的半年报看，其业绩难堪。

　　今年上半年，净利巨亏超5000万元，电影营收仅501.8万元，仅为去年同期电影营收的5%。

　　与此同时，其在2014年合计以21亿收购的两家公司业绩均出现大幅下滑。其中，世纪伙伴净亏达706.1万元，同比减少118.95%，星河文化净利222.53万元，同比减少79.9%。然而，两家公司商誉总值达14.75亿元，或存商誉减值风险。

　　上半年净利亏损5560万

　　财报数据显示，2019年上半年北京文化实现营收6210.8万元，同比下降79.5%；实现归母净利润-5560.3万元，2018年同期为4423.5万元，未能维持盈利状态。报告期内，公司毛利率76.1%，同比提高29.5个百分点，净利率为-96%，同比降低110.6个百分点。

　　北京文化表示，受影视文化行业政策、市场环境以及公司影片上映排片档期影响，本报告期影视文化业务营业收入及利润较上年同期减少。

　　今年上半年，北京文化共上映四部电影作品，包括《流浪地球》、《直播攻略》(原名《全民直播》)、《妈阁是座城》、《跳舞吧!大象》。其中，《流浪地球》终取得超过46亿元的票房成绩，收益约为2.4亿元-2.8亿元，但根据会计收入确认相关规定，将于第三季度确认其相关收益。

　　从营收上看，北京文化收入主要来自旅游酒店业务，收入达4184.45万元，其次是影视经纪业务，收入达2026.3万元。上半年，两大板块业务营收均出现下滑，但影视及经纪业务毛利率同比增长8.67%至45.98%。

　　从产品上看，今年上半年公司电影营收501.8万元，与2018年上半年同期电影营收9388.9万元相比，仅为去年同期5%；同期电视剧、综艺、新媒体实现营收105.75万元，同比减少99.22%，但毛利率同比却同比增长52.2%；艺人经纪业务实现营收1418.72万元，相比较于2018年同期的7611.46万元下降33.14%。

　　半年报显示，2019年电影和电视剧项目开机数量下降明显，演员收入下调，面对行业调整周期，公司积极调整艺人经纪业务策略，采取调整艺人结构、引进新鲜血液、控制成本等各项措施。截至报告披露日，公司旗下艺人曾参与《流浪地球》《烈火英雄》《都挺好》《破冰行动》《绅探》《神探柯晨》《长安十二时辰》等影视作品。

　　两子公司商誉14亿存减值风险

　　与此同时，北京文化参股公司今年上半年出现巨亏。

　　财报数据显示，北京文化旗下参股公司北京世纪伙伴文化传媒有限公司（下简称“世纪伙伴”）上半年实现营收73.9万元，净利亏损706.1万元。而2018年同期该公司实现营收达1.37亿元，净利达3746.3万元。今年净利同比减少118.95%。

　　资料显示，世纪伙伴是北京文化2014年斥资13.5亿元收购的电视剧公司，核心团队包括影视制作人边晓军、著名编剧严歌苓、著名导演张黎等，承担着北京文化电视剧板块的重任。

　　同年，北京文化以7.5亿元收购的另一家公司浙江星河文化经纪有限公司（下简称“星河文化”），旗下艺人包括陈道明、陆毅、关之琳、胡军、张丰毅、梁家辉、刘嘉玲、周冬雨等。

　　今年上半年星河文化实现营收1447.7万元，净利222.53万元，同比减少79.9%。2018年同期营收为2122万元，净利为1108.4万元。

　　值得注意是，两家公司在2017年完成收购时均有业绩承诺，但随后业绩变脸，业绩持续下滑。半年报显示，2014年并购世纪伙伴商誉8.34亿，并购星河文化商誉6.41亿，总计商誉达到14.75亿元，或有商誉减值风险。