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粗钢连降后反弹 对于中国钢材市场是福还是祸

利空还未消化殆尽,利好尚未完全浮出水面。8月份上旬粗钢产量数据就出炉了,对于目前钢市而言,这组数据是雪中送炭,还是雪上加霜呢?
  日前,中钢协发布的数据显示,8月上旬重点企业粗钢日产量181.99万吨,增量6.3万吨,旬环比上涨3.59%。这是继7月份中、下旬粗钢产量持续下降后首次反弹,或许对于这样的先减后增的模式市场基本习惯了。但是反弹幅度可能有点超出市场预料。难道淘汰升级、环保加码是有期限的,且仅限于7月份?还是7月份粗钢产量创下本年度最低与淘汰升级、环保加码没有直接关系,主要是钢厂大范围的检修、或暂时性的休产导致。
  不管是什么原因,可能淘汰、环保的施压是有一定的作用,或真的有效果,只是钢铁行业的黑产能太过于强大,明中被干掉的产能马上就有黑产能替补上。但是,或许要真正明白的一点是,重点钢企粗钢日均产量在175-185万吨之间浮动已经成为常事,在目前这样的大环境下一个相对的平衡值。就像市场需求一样,没有太大的缩水,但也不可能有太大的释放一样。
  为此,粗钢产量的反弹对目前钢市的利空影响有限;而至于钢厂开工率的回升,或有可能暗示市场需求将回升,金九银十预期值还不错;亦或许只是正常的检修复产,因为与每个月上旬的数值差不多,没有什么意义。
  另外,数据同时显示,8月上旬统计的重点钢铁企业库存量旬末为1456.88万吨,较上一旬末增长48.5万吨,环比上涨3.44%。这个也与每个月钢厂库存增减模式一样,不过相对于粗钢日均产量的增值6.3万来说,这个增幅是偏小的。可见钢厂订单有一定的好转。或许是钢厂降价的原因(沙钢等有持续下调报价),也有可能是钢厂挺市价的因素(武钢上调板材报价),但只要市场接单意愿增强,说明需求回暖预期有提高。于目前钢市来说有一定的推动力。
  据统计的数据显示,上周现货市场钢价持续下降,市场出货量有一定的增长。截至15日,其中五大钢种社会库存量较前一周下降22.83万吨,降幅扩大近一倍,连续24周下降。可喜的是,没有出现哪个品种库存反弹现象,尽管板材的出货量相对有缩水。亦或暗示,棚改、基建、铁建等项目开工率有增长,开始有发力迹象。7月份的固定投资数据也显示,环比6月增长1.27%,呈现持续增长趋势。
  不过,短期内外围的偏弱还需时间来调剂,利空压力还需一步一步缓解,尽管粗钢产量是正常现象的反弹,对钢市影响也算有限,但是心态上的影响却也不能完全忽视。不过,笔者认为从相对长远的看,粗钢反弹也还是有一定的积极信号,特别是钢企库存增量低于正常水平,只等目前利空影响消散,市场心态稳定。还是那句话,随行就市,顺势操作没错,切勿心态悲观。

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