中国海外并购:地产投资现新趋势并购融资挑战仍存
昨日,普衡律师事务所与Mergermarket共同推出了《中国海外并购展望》(下称《展望》),中国海外收购的潜力不断增加,推动海外并购的战略目标范围亦不断扩大。
金融危机影响全球经济动荡,大中华地区的企业境外并购热潮不减。据普衡律所提供的数据统计,2008年以来,企业境外并购的数量呈现出逐年上升的趋势。2012年完成了181项交易,截至2013第三季度已完成164项交易。“预计2013年的数字将再创新高。中国政府最新的经济蓝图也鼓励国内企业进行海外扩张,使中国经济在价值链上进一步攀升。”
“中国的企业对海外房地产的投资有新的趋势,中国企业等到美国、欧洲投资房地产是新的趋势。”普衡律师事务所北京和上海办事处合伙人王圣豪告诉《第一财经日报》,目前中国在海外投资房地产主要集中于发达国家的金融中心。
《展望》称,主权财富基金已成为全球跨境房地产投资中的重要力量。截至目前,中国投资有限责任公司(下称“中投公司”)一直是中国在跨境房地产投资方面最活跃的基金投资者。此前,中投公司对摩根士丹利房地产基金进行8亿美元的战略性投资以及投资伦敦CanaryWharf的大股东等。
“在中国下一阶段的海外房地产投资潮中,预计有更多的中国机构投资者将加入中投公司的行列,成为积极的投资者。”《展望》称。
此外,根据Mergermarket的研究结果,截至目前亚洲依然是中国企业对外投资的主要目标区域,37%的投资目标在亚洲,其次为欧洲36%,北美为17%。
行业方面,在海外并购当中,电信、传媒和科技(TMT)以及工业和化工等产业是受访企业的首选产业,其次为能源和消费品产业。
中国的企业“走出去”无论是并购还是投资,最为关键的就是资金。“尽管境外并购活动同比增加,但要获得用于完成这些交易所需要的资金,仍然面临挑战。”普衡律师事务所合伙人林慧文称。
中国的监管层面鼓励银行支持企业走出去,以工行为例,截至今年6月末,该行已累计完成支持中国企业“走出去”项目79个,共提供158亿美元的贷款支持。
《展望》称,中国企业海外并购获得融资依然面临挑战,首先是政府审批流程长,使得中国企业海外并购处于竞争劣势;其次是获得外币贷款存在难度和银行海外并购贷款规模限制;最后是国企与民企海外并购贷款存在的结构性问题。“中国企业仍然必须克服重大的结构性问题和监管问题,方能筹集资金。”
金融危机影响全球经济动荡,大中华地区的企业境外并购热潮不减。据普衡律所提供的数据统计,2008年以来,企业境外并购的数量呈现出逐年上升的趋势。2012年完成了181项交易,截至2013第三季度已完成164项交易。“预计2013年的数字将再创新高。中国政府最新的经济蓝图也鼓励国内企业进行海外扩张,使中国经济在价值链上进一步攀升。”
“中国的企业对海外房地产的投资有新的趋势,中国企业等到美国、欧洲投资房地产是新的趋势。”普衡律师事务所北京和上海办事处合伙人王圣豪告诉《第一财经日报》,目前中国在海外投资房地产主要集中于发达国家的金融中心。
《展望》称,主权财富基金已成为全球跨境房地产投资中的重要力量。截至目前,中国投资有限责任公司(下称“中投公司”)一直是中国在跨境房地产投资方面最活跃的基金投资者。此前,中投公司对摩根士丹利房地产基金进行8亿美元的战略性投资以及投资伦敦CanaryWharf的大股东等。
“在中国下一阶段的海外房地产投资潮中,预计有更多的中国机构投资者将加入中投公司的行列,成为积极的投资者。”《展望》称。
此外,根据Mergermarket的研究结果,截至目前亚洲依然是中国企业对外投资的主要目标区域,37%的投资目标在亚洲,其次为欧洲36%,北美为17%。
行业方面,在海外并购当中,电信、传媒和科技(TMT)以及工业和化工等产业是受访企业的首选产业,其次为能源和消费品产业。
中国的企业“走出去”无论是并购还是投资,最为关键的就是资金。“尽管境外并购活动同比增加,但要获得用于完成这些交易所需要的资金,仍然面临挑战。”普衡律师事务所合伙人林慧文称。
中国的监管层面鼓励银行支持企业走出去,以工行为例,截至今年6月末,该行已累计完成支持中国企业“走出去”项目79个,共提供158亿美元的贷款支持。
《展望》称,中国企业海外并购获得融资依然面临挑战,首先是政府审批流程长,使得中国企业海外并购处于竞争劣势;其次是获得外币贷款存在难度和银行海外并购贷款规模限制;最后是国企与民企海外并购贷款存在的结构性问题。“中国企业仍然必须克服重大的结构性问题和监管问题,方能筹集资金。”
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- 编辑:孙宏亮
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