水泥板块集体活跃

消息面上，国务院近日发布《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，对未来五年化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业严重产能过剩提出新的目标和要求。除了特别明确了行业管理、财税、价格、金融、土地、环保、职工安置、信息公开、监督检查等九项政策措施，后期国家有关部门将陆续出台价格、财税等相关配套政策。  

周三两市一改前期反弹格局，收盘报收放量中阴线。盘面上看，板块和个股普跌态势明显，前期题材股成调整重灾区，而水泥板块却出现集体活跃，其中冀东水泥、秦岭水泥等品种涨幅靠前。  

对于水泥板块而言，国家提出了鼓励使用高标号水泥等具体的调控措施，对于相关上市公司主营业务，或将形成明显拉动。同时，近期多地因大气污染防治、节能减排等原因限制水泥产能，也显示水泥等产能过剩行业的治理有加速趋势。此外，由行业基本面上来看，目前水泥市场的“看涨情绪”已经形成，后期由于限产导致的供给减少还将持续一段时间，不排除水泥价格还有进一步上涨的可能，二级市场方面，近期相关品种明显获得场内资金的挖掘和追捧。  

操作上，我们认为，政策对相关行业将形成结构性影响，抑制的是落后产能，加大了对创新型企业的支持力度。投资者可围绕这一主线，对相关品种，逢低策略性布局。