消费回落 煤炭压力最大

上半年除天然气保持两位数以上强劲增长外，煤电油增长全面回落。在诸多能源品种中，煤炭市场状况最为糟糕——产销双降，投资负增长，价格下滑，进口增加，利润锐减。

由于需求不旺，电荒、油荒等紧张局面在需求旺季没有出现。上半年能源需求增速回落，用电量持续低速增长。能源弹性系数出现下降，2012年弹性系数大约为0.5，上半年下降到0.47。预计下半年能源消费总量略有增长，能源弹性系数进一步降低。

一、煤炭：可能出现全行业亏损

今年以来，我国煤炭市场延续宽松的供需格局，需求低速增长，产能快速释放，进口不断增加，全社会煤炭库存持续上升。

上半年全国煤炭消费量19.3亿吨，同比增长1.8%，增速比2012年回落1个百分点，比2011年回落7.6个百分点。自一季度以来煤炭产量持续下降，且降幅不断扩大，上半年煤炭产量17.9亿吨，同比减少6800万吨。

6月末，全社会库存2.98亿吨，重点发电企业存煤7398万吨，存煤可用21天。秦皇岛港5500大卡市场动力煤价格均价578元/吨，比最高价860元/吨下降近200元。

表现在铁路运输上，自去年6月以来，全国铁路煤炭运量持续负增长。上半年全国煤炭铁路运量11.4亿吨，同比下降2.6%。进一步打破供需平衡的是，煤炭产能释放加快，进口规模扩大。据国家统计局数据，2010年以来，年平均增加煤炭产能4亿吨，产能建设超前，市场过剩压力大不断加大。

上半年累计进口煤炭1.58亿吨，同比增长13.3%。煤炭协会报告称，进口煤冲击不仅影响沿海地区，而且影响到了山东、河南、安徽、江西、湖南、湖北等内陆地区煤炭市场，甚至已波及重庆等西南地区。

在这样的格局下，煤炭企业暴利不再。全国大型企业利润同比下降43.1%，有26家企业集团出现亏损，亏损额46.4亿元。黑龙江、吉林、重庆、四川、云南、安徽等6个省区全行业亏损。

如果得不到改善，企业困难将持续增加，可能将出现全行业亏损，应引起高度重视。综合分析去年以来全国煤炭市场形势和主要耗煤行业发展情况，预测今年下半年及明年上半年全国煤炭市场供需形势很难改变，企业的经营困难还将进一步加剧。

二、“电荒”“油荒”不再

尽管是在传统旺季，电力、石油消费未见以往的紧缺状况。

上半年全社会用电量2.50万亿千瓦时，同比增长5.1%，回落0.4百分点。增速降低源于经济增速放缓，工业生产对用电增长拉动不足。在经济平稳增长以及结构调整加快的影响下，电力需求也将继续保持缓慢增长态势，2013年全国全社会用电量达5.23～5.33万亿千瓦时，同比增长5.5%～7.5%。

油气消费增长与用电状况相似，“油荒”已成为过去，但天然气供需状况依然不宽松。上半年天然气表观消费量815亿立方米，增长13.1%，其中一季度增长13.3%，二季度增长12.7%。上半年汽油表观消费量增长12.2%，反映工业生产、运输状况的柴油消费负增长1.7%。

上半年受宏观经济低迷、终端需求下降等因素影响，石油需求增速回落，石油对外依存度明显下降，与往年供不应求状况迥异。二季度是传统石油消费旺季，但市场销售依然平淡。上半年国内原油表观消费量为24091.9万吨，同比增长1.17%，对外依存度下降1.29个百分点;汽油表观消费量4639.1万吨，同比增长12.4%，对外依存度下降1.57个百分点;柴油表观消费量8412.9万吨，同比下降1.72%，对外依存度下降1.86个百分点。国内天然气仍处于上升阶段，尤其在雾霾治理诉求下，天然气能源结构调整的作用凸显，加之社会期望值比较高，其消费增长速度未见下降。