加快淘汰落后产能 提振水泥价格

据港媒报道，国务院强调会推进重大基建项目按期实施，配合工信部为贯彻《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》，下发2012年淘汰落后水泥产能2.19亿吨（淘汰目标超预期），料对目前处相对底部的全国水泥价格可起提振作用。
　　
　　国家表明，十二五规划的重大项目会按期实施，并启动一批事关全局、带动性强的重大项目，已确定的铁路、节能环保、农村和西部地区基础设施、教育卫生、信息化等领域的项目，要加快前期工作进度。
　　
　　水泥板块面临淡季政策面大于基本面，旺季基本面逐步增强对股价可起影响作用。旺季天气转暖和去库存继续，水泥价格可望探底后逐步回暖，配合政府基建上马拉动水泥需求，故此行业可望迎来新一波行情。而选股方面则应着重于6至8月可提价的华北及东北区域，当中包括金隅（02009）及海螺（00914）。
　　
　　今年淘汰目标增逾5成
　　
　　按工信部的目标，今年水泥行业的落后产能淘汰目标为2.19亿吨，玻璃4，700万重量箱，较2011年下发任务书中计划淘汰水泥1.34亿吨，平板玻璃2，600万重量箱，分别提高0.85亿吨、2，100万重量箱，具体分省计划预计在6至7月左右出台。
　　
　　从2011年情况来看，7月下发的分省淘汰计划，淘汰总量较计划淘汰量略有提升，淘汰目标由1.34亿吨提高至1.53亿吨，其中磨机9，271万吨，立窑熟料6，056.1万吨。因此如果按照分省数据来测算，水泥淘汰量提高0.66亿吨，同比增长43%。
　　
　　据市场预测，2012年新增熟料产能约在2亿吨左右，对应水泥产能约为2.6亿吨，倘若淘汰量达到2.19亿吨，则产能有效新增量仅为0.31亿吨。即是说，加快淘汰落后产能有助减缓供给压力，对行业影响正面。
　　
　　从过往分省淘汰落后产能情况来看，淘汰落后产能量最大、受益度最高为河北、山西、辽宁、四川、重庆、浙江（粉磨）等省份，主要受益企业包括国内上市的冀东水泥、四川双马、塔牌集团，而香港上市的企业则包括金隅及海螺。