清源股份成功挂牌所 新能源板块再添新军澳大利亚电压标准

(1)以光伏电站结构设计方案带动产品销售的优势

提要：2017年1月12日，清源科技(厦门)股份有限公司成功在上海证券交易所主板挂牌上市，清源股份本次公开发行的股票数量6,845万股，IPO募资总额为381,266,500.00元，发行价为每股5.57元，发行市盈率为22.99倍。

5、管理优势

公司在营销、技术支持、服务团队为客户提供售前的设计及方案咨询、售后的安装现场的技术支持等服务基础之上，向客户销售光伏支架产品，亦即公司销售的是“售前方案设计服务+售后安装技术支持服务+光伏支架产品”的一整套光伏电站建设解决方案。公司2013年、2014年、2015年及2016年1-9月在各主要销售市场成功提供设计方案电站个数为304个、490个、358个及207个。

(2)公司拥有丰富的研发

这是清源股份进入资本市场坚定的一步，迈入崭新的舞台，也是公司十年发展以来重要的里程碑。公司通过“国际市场+本地化服务+中国制造”的商业模式以及“市场在全球、服务在当地、生产在中国”的业务发展模式取得了骄人的成绩，这也是清源股份业绩持续多年稳步增长的原因，而九富有幸陪伴并了这一家优秀上市公司的诞生。

中卫30MW地面光伏电站

公司已建立国际化的技术服务和营销服务团队，分支机构所在地雇佣熟悉所在国家的当地员工作为市场营销及技术服务人员，在中国设有营销总部，并在澳大利亚、美国、英国、、日本、泰国和菲律宾设立了海外分支机构。截至2016年9月30日，全球海外分支机构人员有36人，其中外籍员工33人。

公司立足于技术创新，已形成了完整的研发体系，组建了具有丰富经验的光伏支架和光伏电力电子产品技术研发队伍，截至2016年9月30日，公司有各类研发技术人员100人，占公司总人数的23.04%，分布在澳大利亚、英国、日本、中国等主要光伏发电市场。

初创期(2007年-2010年)：从起步，业务“从无到有”，实现快速增长，成为光伏市场重要的参与者公司在初创期主要以产品及市场的开发为主，成功地开发了一系列具有自主知识产权以SR系列为代表的光伏支架产品，并在市场取得较好的行业口碑及市场地位。

公司产品根据相关的国内、国际标准和规范进行研发，因此，在公司产品完成研发后，能够很快通过相关的国内、国际认证和规范。公司产品品质优良，获得了客户的认可，光伏支架、光伏电力电子产品分别取得了TV、美国ETL、中国CQC等家的相关认证。

发行后总股本：27,380万股

公司风采

清源股份园区

股票简称：清源股份

(3)产品品质优势

公司对光伏支架产品进行标准化和系列化，对产品结构进行模块化设计。通过标准化，让一款产品的零部件系列化，通过零部件的互换可以实现不同的安装角度;通过系列化，实现产品对不同规格光伏组件适用，通过结构的模块化，将一个好的设计移植到其他的产品设计中，不仅完善了产品线，让产品更加规范和标准，同时也降低了研发及生产成本。

发展期(2011年-2012年)：市场多元化发展，国际化市场战略逐步成熟由于光伏市场相对其他发达国家启动较早，公司打造了高起点的国际化团队，培育了成熟的商业模式，提供优良的产品及完善的售前售后服务，奠定了公司开拓其他市场的良好基础。公司以市场为中心，开始尝试开拓中国、欧洲、日本等市场，并相继设立了英国、、美国、日本等海外分支机构，形成了以中国、日本和市场为主的多元化市场格局。

最高屋顶光伏电站项目

该阶段随着光伏市场的增长趋于平稳，市场竞争加剧，委外加工模式生产的小功率光伏并网逆变器产品的利润空间已非常有限，因此，公司从2012年底停止了委外加工生产的SPH系列小功率光伏并网逆变器的销售。

公司在光伏支架产品取得了一定的市场地位和行业口碑后，不断向光伏发电行业下游积极拓展。随着公司进入光伏电站开发及建设领域并先后取得了“机电设备安装工程专业承包资质”和“电力工程施工总承包资质”，完成数个光伏电站项目的投资建设及并网发电，加强了公司整体服务能力，并有效地拉动了公司原有光伏支架、光伏电力电子产品的销售，实现光伏电站开发及建设行业的产业链布局。

公司组建了研发、销售、服务团队，打造了“国际市场+本地化服务+中国制造”的商业模式，建立了“市场在全球、服务在当地、生产在中国”的业务发展模式。

精彩瞬间

(1)公司拥有完整的研发技术团队和研发体系，能够有效全球客户需求和技术发展趋势

公司以光伏支架作为主营方向，定位于高端市场。从2007年至今，不断地开拓了、日本、中国、欧洲以及东南亚等国内外市场，积累了大量的电力投资公司、EPC、安装商及经销商等优质客户，形成了完善的客户体系。公司通过与这些客户合作，不仅让公司的管理和运作更加规范化，与世界接轨，帮助企业成长，也进一步提高了公司的品牌知名度，增强了公司的抗风险能力。

(3)高品质的本土化服务优势

澳大利亚分布式光伏电站

除了通过营销总部提供远程技术服务外，公司还派驻技术人员在光伏电站现场指导组装、安装、施工等服务支持。通过组建本土化团队，公司具备国际化的市场营销、售后服务及快速反应服务能力。

公司拥有国际化的优秀管理团队。公司自成立以来，组建了一支国际化的高素质管理团队。公司总经理HongDaniel、副总经理王小明先生、财务负责人李士全先生、日本团队负责人CharlesAndo先生、英国团队负责人CharlieGreenway先生等拥有丰富管理、市场营销和财务经验。公司国际化的管理团队，有利于熟悉国内外市场需求、技术发展趋势以及目标市场太阳能电站建设标准和规范，对公司产品的研发和国内外市场开拓具有关键作用。

(4)中国制造，有效控制生产成本

截至本招股意向署日，公司已拥有86项专利，12项软件著作权。报告期内，公司持续加大对科研资源的投入，2013年、2014年、2015年及2016年1-9月投入研发费用分别达1,497.76万元、1,716.26万元、1,516.57万元及840.75万元，占合并口径营业收入的比重达3.30%、3.28%、2.54%及1.62%。通过持续的科研经费投入，公司在报告期内不断推出新的产品，2013年、2014年、2015年和2016年1-9月公司分别推出7种、20种、14种和12种新产品。

公司简介

该阶段公司产品主要市场为、中国、日本，并逐步进入英国及东南亚市场，主要业务为光伏支架的研发、设计、生产和销售和光伏电站开发及建设。该阶段公司电力电子产品中的SPS50、SPS100、SPS200三款大功率光伏并网逆变器通过了的TV认证，SPS500大功率光伏并网逆变器通过CQC认证及国家电网低电压穿越测试，SJB系列光伏汇流箱通过TV认证，ISJB系列光伏汇流箱通过中国CQC认证。报告期内，公司的光伏电力电子产品也实现了小规模的销售。

3、技术创新优势

产业链延伸期(2013年至今)：业务多元化发展，公司逐步向“光伏电站开发及建设”业务延伸随着我国“十二五”规划对于光伏发电领域的支持政策陆续出台，投资光伏电站具有较高的投资收益，国内光伏发电市场的快速启动并爆发。公司从2013年开始积极布局光伏电站开发及建设领域，于2013年7月设立清源易捷，提供光伏电站工程服务，并逐步将业务延伸到光伏电站转让和光伏电站发电领域，到2015年光伏电站开发及建设已成为公司新的收入和利润来源，成功实现了向产业链下游延伸的布局。

公司在厦门和天津建立生产，并积极利用当地产业聚集优势，利用充足的外协产能，不仅保障了产品的交期，同时也有效的降低了产品生产成本。

1、国际化市场策略优势

发行市盈率：22.99倍

公司发展历程

另一方面，公司的光伏支架产品，既有应用于彩钢瓦屋顶、瓷瓦屋顶、斜屋顶及平屋顶的SR及SRP系列光伏支架产品;又有应用于非穿透性屋顶的SM及SMP系列光伏支架产品;公司ST系列光伏支架产品应用于中大型商用及大型地面光伏电站，且适用于平原、崎岖山地、沙地、滩涂及近海等不同土壤和气候条件，以及联动式系统和车棚产品等，公司光伏支架产品线齐全，适用区域广泛。

公司邀请电力电子专家SimonWall博士作为公司首席科学家，SimonWall获得剑桥大学工程学博士，曾任职于英国Wavedriver有限公司的首席控制工程师职位，并参与制定IEEE1547系列(国际标准)等一系列光伏并网逆变器标准，拥有多年电力电子技术研发的相关经验。

该阶段公司的主要产品为销往市场的SR系列屋顶光伏支架及配套的SPH系列小功率光伏并网逆变器以及销往中国及日本市场的ST系列地面光伏支架。公司电力电子产品中的SPS系列大功率光伏并网逆变器研发也取得积极进展，SPS50、SPS100、SPS200三款大功率光伏并网逆变器获得CQC认证。

上市日：2017年1月12日

7、产业链一体化优势

发行概况

2、满足客户需求的产品优势

(1)建立全球化的服务网络和全球化的服务团队

(2)标准化、模块化及品类齐全的产品优势

英国利物浦3.8MW屋顶电站

发行价：5.57元/股

公司具有国际化的管理、营销和服务团队，并建立了、美国、英国、、日本、泰国、马来西亚等7个海外分支机构，认真研究世界能源政策，选择对产品质量、技术和服务要求较高、竞争相对缓和的市场，在市场启动之初，即率先进入，并建立本土化的销售、服务和技术支持团队，取得先发优势，形成了良好的市场口碑和盈利水平，如日本等境外市场。

公司优势

公司是一家具有国际化管理、营销和服务能力，并兼具设计开发能力及中国制造优势的光伏支架提供商、光伏电站开发及建设商和光伏电力电子产品提供商。公司自成立以来，已开发了用于地面、屋顶等12大类36项总计超过两百余款的系统和配件的光伏支架产品，销售至二十几个国家和地区，并分别于2013年及2014年获得了PVP365评选的光伏支架企业20强的第一名及第四名，2014年获得索比光伏网“光能杯最放心支架企业”大。在光伏支架领域具有较强的行业地位及竞争实力，为光伏支架细分领域内的领先企业之一。

6、品牌优势

公司历来注重产品品牌和产品质量，持续改进产品结构。公司产品品质优越，行业内认可度较高。根据PVP365发起并主办“2014中国光伏电站行业20强榜单”评选活动之“2014光伏支架企业20强”，公司2013年出货量为718MW，名列行业第一名，公司光伏支架在行业内已经积累了一定的品牌优势。2014年光伏支架出货量926.52MW，名列行业第四名。

股票代码：603628

本次上市流通股本：6,845万股

2017年1月12日，清源科技(厦门)股份有限公司(股票简称“清源股份”，股票代码“603628”)成功在上海证券交易所主板挂牌上市，清源股份本次公开发行的股票数量6,845万股，IPO募资总额为381,266,500.00元，发行价为每股5.57元，发行市盈率为22.99倍。至此，致力于履行“推广和普及清洁能源界范围内的应用”的清源股份成功登陆资本市场，开盘秒封涨停。

公司全称：清源科技(厦门)股份有限公司

(2)发挥全球视野优势，积极开拓毛利率较高的国际市场

公司初创期的主要产品为SR系列屋顶光伏支架，同时，为更好地服务客户，拓展收入来源，开始进行电力电子产品的研发，并根据市场家用屋顶电站为主的特点，公司成功开发SPH系列小功率光伏并网逆变器，采取委外加工的模式进行生产及销售。该阶段公司的业务区域以市场为主。

4、优质的客户资源优势