判断钢材市场趋势的三个关键依据

“快速判断钢材市场——需求看钢坯、减产看焦炭、心态看铁矿、盈亏看废钢”仔细琢磨了一下，钢铁市场的判断还真是主要从这几个方面去分析。正常情况下，再去描写钢铁未来趋势的时候主要通过三个方面考虑——供需关系、生产成本、市场预期。
　　那么“需求看钢坯、减产看焦炭、心态看铁矿、盈亏看废钢”的说法有哪些依据呢?
　　供给与需求主导市场价格趋势
　　价格产生主要是由供给与需求的变化关系而得来的，供大于求价格下跌，供不应求价格上涨。这是最基本的经济学原理，单就钢铁行业来说，钢铁自2008年进入过剩时代以来，供求变化的主导作用在减弱，往往在行业发展的初期，供给是价格的决定因素，而到了供给过剩成为常态化的时间段，决定因素逐步转为需求。这也是2011年以来钢铁产品价格持续下跌的主要原因，即使是去年国内粗钢产量开始出现缓慢下滑，但供需格局并未发生根本性改变，未来3-5年钢铁仍是需求决定市场。
　　那么需求看钢坯，主要由两个方面，第一，从计量角度来看，国内不管是衡量产能过剩，还是描述产品产量，还是需求，最终都是以粗钢为基准，钢材产品因为有重复材的存在，无法准确描述市场的供给情况。而钢坯的需求分为两部分，一部分直接进入流通领域，也就是贸易商团体，最后在流入终端市场，一部分由厂家直供进入终端领域，还有一部分通过再加工成为其他钢材产品。
　　减产往往从焦炭开始铁矿石更多影响心态
　　之所以说减产要看焦炭，主要是由焦炭生产的方式所决定的。焦炭的主要用途是炼铁，而焦炭企业生产的方式是以销定产，因此焦炭是否减产可以看做是钢铁减产的前兆。焦炭的冶炼原料为炼焦煤，采购链条上移，有所少需求就采购多少炼焦煤。这个主要是受近几年焦炭厂严重亏损所影响。
　　铁矿石是炼铁的主要原料之一，其成本构成在钢铁中占到60%以上，但在影响市场价格变化的因素中，铁矿石更是一种心态上的象征。铁矿石价格波动往往是领先于钢材价格波动，可以把铁矿石看做一个先导因素看待。另外铁矿石港口库存、钢厂库存天数可以看做未来钢厂生产的晴雨表。近年铁矿石同样进入产能过剩的状态，矿商和矿山的动作往往会对钢铁市场产生非常大的心理影响。
　　市场参与者的市场预期即对市场变化趋势的判断也会引起市场价格的波动，但能否成为趋势性的变化，需要其他因素配合。宏观政策、钢厂出厂价格和铁矿石价格的变化以及期货价格走势等都将影响市场预期。从12月中旬开始的钢材价格上涨更多是心理上作祟，实际需求仍是在下降，在这种情况下，钢材价格上涨会受到需求抑制。而过快的上涨之后，价格极有可能会出现断崖式下跌，市场反而变得更差。
　　成本决定价格下跌深度废钢铁可成标准
　　钢铁企业的生产成本对市场的影响有两个方面：一是钢铁企业的制造成本和经营成本决定了市场价格水平，价格的高低是相对成本而言的;二是企业成本的变化将使钢厂的出厂价格变化，进而影响到市场价格变化。从目前整体的局面来看，资金、资源将是压制市场的主要因素，但是原料成本的高企将在一定程度上支撑钢价。
　　价格围绕价值上下波动则形成价值规律的波动形式。钢材成本的构成主要由原料费用、加工费用等构成，冶炼方法也主要由两种一种是电炉炼钢，一种是转炉炼钢，之所以说盈亏看废钢，主要是指废钢铁作为电炉冶炼的主要原料，其车本的构成主要来源于废钢铁，生产出的成品材范围也较广，因此废钢铁价格与成品材价格之间的比值关系在很大程度上可以作为衡量钢铁行业是否盈利的标志。