2014年塑料行业扩张迅猛 谨防虚假繁荣

近期部分经济机构预计2014年全球经济将逐渐走出疲态，增速相比2013年有所增加，从而带动塑料、化工等大宗商品行业增速提升。中国国内方面，伴随集中扩能周期来到，塑料行业表观消费量有望继续明显增长。但受2014年中国需求可能继续放缓，且随着美国量化宽松政策逐步退出，美元的强势回归将进一步压制大宗商品价格等因素制约，塑料市场很可能呈现虚假繁荣，商家仍需提高警惕。
　　据金银岛统计，2014年五大通用塑料行业总体新增产能预计达1015.2万吨，平均增幅达17%。而2013年12月中国制造业采购经理指数PMI为51%，自2013年6月以来首次出现回落，新订单、生产、从业人员等主要分项指数以及大中小型企业指数均呈小幅回落。PMI指数出现回落，显示当前经济运行稳中偏弱，预示未来经济增长稳中趋降。而权威机构对2014年中国经济增速预测多集中在7.4-7.6%之间。鉴于经济增长7.5%是保增长的底线，2014年宏观经济仍面临降速压力。这都为产能急速扩张的塑料行业敲响警钟。
　　这其中，主要下游为汽车(行情专区)、家电(行情专区)行业的ABS/PS增幅最为迅猛，2014年聚苯乙烯新增产能110万吨，增幅35.48%；ABS新增产能136.2万吨，增幅36.2%。主要因前期我国国内原料产能不足，市场有50%以上依赖进口。加之业内人士看好中国未来汽车行业发展，考虑到汽车轻型化等大趋势对塑料原料的需求将持续增加，业者纷纷加大在原材料(行情专区)生产方面的投入。但新装置投产后将面临技术方面的难题，如何切实提高国内产品技术含量，更好的满足市场需求，将成为未来ABS/PS行业发展关键。
　　仅次于ABS/PS增幅的是聚丙烯行业，2014年新增产能311万吨，增幅达23.9%。聚丙烯迅速扩能主要受新兴上游带动。伴随我国新型煤化工及丙烷脱氢项目的大量上马，作为下游配套的聚丙烯装置迅速增多。新晋产能大多具有生产成本的优势。
　　目前我国聚丙烯主要下游多为日用品、包装材料等行业，但通过改性向替代ABS/PS方向进入家电、汽车领域的聚丙烯新需求也在稳步增长。聚丙烯市场需求呈现高低端两极化发展的趋势。一方面低端塑编等行业存在盲目价格竞争，另一方面高度行业缺乏足够技术力量，长期被进口产品把持。由于未来新投产聚丙烯企业大多为非传统化工企业，技术力量储备薄弱，预计聚丙烯市场价格两极分化将更加严重。
　　而2014年大商所聚丙烯期货获批，在交割质量标准设计上，窄带类PP(即拉丝级PP)主要用于生产包装水泥、粮食、化肥等商品的塑编袋和薄膜等，属于偏低端通用产品。聚丙烯期货品种上市将有利于完善价格形成机制，为相关企业提供避险工具，促进行业健康发展。
　　作为乙烯最重要的下游领域，聚乙烯行业往往作为整体塑料行业发展的风向标。2014年中国聚乙烯市场新增产能191万吨，增幅14.48%。与聚丙烯相同，聚乙烯新增产能也大多依托新型煤化工发展，新装置拥有成本优势，但技术含量仍亟待提升。
　　五大通用塑料中聚氯乙烯增幅排名末尾，国内2014年新增产能267万吨，增幅10.08%。主要因我国聚氯乙烯行业已长期面临产能过剩的局面，2013年整体装置开工率在5-6成，市场价格持续低迷，商家对新投产装置信心不足。加之我国电石法PVC上游原料电石存在着高污染、高耗能的弊端，国家对电石行业已经在执行关停中小企业政策。未来聚氯乙烯新增产能大多为综合(行情专区)型配套项目，单套装置受成本、环保等因素制约，将日趋减少。
　　综合分析，预计2014-2015年将进入我国塑料行业产能又一快速增长周期，市场供应急速增长，上游原料多元化进程深入，市场竞争更加激烈。但受制于需求放缓的压力，产能过剩、产业结构不合理、技术含量不足、市场仍处于无序竞争等问题将大大制约塑料行业发展，伴随产能增长市场将呈现开工率、利润双双下滑的局面。提升我国塑料行业技术含金量，加大对下游行业的深挖力度，将成为塑料行业可持续健康发展的关键。