资本运作接二连三 中国建材集团资产整合正酣

　　资本运作能力突出的中国建材集团再次推动旗下上市公司整合资产。中材国际8月13日公告称，筹划发行股份及支付现金购买中国建材总院持有的合肥水泥研究设计院100%股权并募集配套资金，公司股票自8月15日起停牌。

　　据上海证券报记者了解，对所属二级企业实施存量资本优化和专业化整合，以主业梳理带动战略梳理，是中国建材集团资本运作的核心思路。

　　近一年来，围绕基础材料、新材料、工程技术服务三大业务板块，中国建材集团旗下的天山股份、凯盛科技、国检集团、中材国际等多家上市公司均有资产整合动作；且以定增、发行可转债等方式配套募集资金，并投向战略性新兴产业。目前，中国建材集团已形成了一批边界清晰、主业精锐、具有产业链控制力的主产业平台。

　　中国建材集团资产整合主要围绕基础材料、新材料、工程技术服务三大业务板块展开。中材国际为中国建材集团工程技术服务板块主体。2021年，中国建材集团以中材国际为主体完成工程技术服务板块整合，进一步巩固了水泥工程全球第一的地位。

　　彼时，中材国际通过发行股份及支付现金，斥资约36.76亿元收购了中国建材股份、中国建材总院、中国建材工程旗下的北京凯盛100%股权、南京凯盛98%股权、中材矿山100%股权，成为工程技术服务业务规模最大的A股公司。

　　中国建材集团、中国建材股份承诺，将在工程业务资产重组完成后的3年内，妥善推进相关业务整合以解决水泥装备领域的同业竞争问题。合肥水泥研究设计院即为中国建材总院全资附属公司，主要从事水泥技术装备研发设计、生产销售和服务等业务。

　　在基础材料领域，中国建材集团以天山股份为主体的水泥业务整合仍在继续。2021年，中国建材集团一口气将中联水泥、南方水泥、西南水泥及中材水泥四大水泥资产注入天山股份，该项重组交易规模达981亿元，天山股份由此跃升为新“水泥一哥”。整合后的新天山股份，资产规模和营业收入扩大了18倍、净资产扩大了6倍，净利润扩大了7倍。

　　2022年，天山股份在资产重组方面，启动对宁夏建材持有水泥类相关业务子公司的控股权及商标等资产的收购；对祁连山重组置出资产，与中国交建和中国城乡签署《托管意向协议》。前述整合均以期解决公司与宁夏建材、祁连山在水泥板块相关业务的同业竞争问题，进一步促进公司高质量发展。

　　再看新材料领域，凯盛科技资本运作颇为活跃。资料显示，中国建材集团在新材料领域拥有北新建材、中国巨石、中材科技、凯盛科技等上市公司，业务涉及石膏板、玻璃纤维、风电叶片、碳纤维、锂电池隔膜等。

　　5月31日晚，凯盛科技披露，拟以约5.44亿元收购控股股东凯盛集团持有的龙海玻璃、龙门玻璃、蚌埠中显三家信息显示玻璃生产企业的股权。这三家企业主要从事电子显示玻璃制造，为凯盛科技新型显示业务的上游，并在ITO导电玻璃等产品上与凯盛科技拥有良好的合作。凯盛科技表示，本次并购是公司做大做强显示材料和应用材料主业的业务整合安排，公司新型显示业务将向上游产业链拓展，收购后公司将从玻璃下游加工切入至电子玻璃基材产业，可以加强上下游协同，提高盈利能力。

　　今年以来，中国建材集团旗下知名第三方检验认证机构国检集团围绕区域业务布局的资产整合动作频繁。国检集团年内先后拟拿下华科检测49%股权、中国建材检验认证集团浙江公司49%股权、云测检验51%股权，对华中区域、长三角区域、西南区域业务资源进行整合布局。

　　“资本运作能力突出”，今年6月，中国建材集团正式转为国有资本投资公司时，国务院国资委如此评估道。记者注意到，年内，中国建材集团旗下多家上市公司资产整合频繁的同时，亦以定增、发行可转债等方式配套募集资金，并投向战略性新兴产业。

　　以披露最新进展的凯盛科技为例。8月8日晚，凯盛科技公告，公司非公开发行股票申请获证监会审核通过。据悉，2021年10月，凯盛科技披露，拟向包括控股股东凯盛集团在内的不超过35名（含）投资者定增募资不超过15亿元，用于柔性玻璃（UTG）二期项目、深圳国显新型显示研发生产基地项目，并偿还有息负债及补充流动资金。

　　彼时，凯盛科技公告表示，此次募投项目均为新型显示应用的重要发展方向，符合我国战略性新兴产业发展规划。此举有利于公司把握市场最前沿技术，快速抢占柔性显示材料和触控显示一体化模组细分市场，扩大公司在显示材料领域的技术领先优势，以实现稳步快速发展。

　　再看国检集团，6月30日公司披露，拟公开发行总额不超过8亿元(含)可转换公司债券。扣除发行费用后，募资净额将用于湖南华科检测实验室建设、湖南公司检测实验室建设、河北雄安检测实验室建设、基于区块链技术的建材行业碳排放管理平台建设等4个建设类项目，以及联合收购云测检验51%股权、收购华科检测49%股权等2个收购类项目，并偿还有息债务及补充流动资金。

　　此外，北新建材、天山股份、中材国际、中国巨石、中材科技等也拟通过发行短期融资券、中期票据、绿色公司债券等方式，融资“补血”。

　　就集团层面来看，中国建材集团正通过产业投资生态的构建，汇聚优势资源向国家战略性新兴产业集聚，激发新的活力，并已有所斩获。

　　目前，中国建材集团围绕投资公司功能定位，加快从管企业向“管资本”转型，通过逐步提高国有资本收益收缴比例，提升资源配置能力，二级企业收益收缴比例提高至上市企业35%、非上市企业50%，取得的分红重点投向新材料业务，建成“以成熟业务支持战略性新兴业务”的资本生态。同时，集团设立了专业投资平台，汇聚社会资源，发起设立150亿元新材料产业投资基金，以30%出资带动70%金融资本和社会资本，聚焦无机非金属领域先进新材料产业开展投资。