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建材行业数据库本站　　本周全国水泥市场价格环比大幅回落2.6%

　　本周全国水泥市场价格环比大幅回落2.6%。价格回落区域主要集中在华北、东北、华东和中南地区，幅度20-50元/吨；价格上涨地区为青海和四川德绵，幅度60元/吨。6月上旬，国内水泥需求淡季特征明显，企业综合出货率环比回落4个百分点，水泥库存继续攀升，目前大都处于70%-80%或满库状态，市场竞争持续，致使价格继续下探。

　　华北地区水泥价格继续下调。京津两地疫情反反复复，叠加高考影响，部分工程和搅拌站处于持续停工状态，水泥需求表现仍然较弱，目前企业日出货在5成左右，北京地区水泥企业针对不同客户陆续下调20-30元/吨，天津地区前期价格下调后暂稳。唐山地区下游需求表现清淡，外运北京、天津地区虽已陆续恢复，但受高考以及农忙影响，企业出货也仅维持在5成水平，库存高位运行，据了解，个别企业针对客户给予优惠活动，主导企业报价仍以稳为主。河北石家庄、保定以及邯邢地区水泥价格下调20-40元/吨，受高考和临近衣忙影响，下游需求疲软，且山西低价水泥进入，本地企业发货仅在4-6成，目前大部分企业已执行完夏季错峰生产，但库存仍在80%以上运行，导致价格出现回落。

　　内蒙古呼和浩特地区水泥价格平稳，房地产和重点工程资金短缺，下游需求较差，以及外运北京等地区受到限制，企业出货一直维持在4-5成水平，库存高位运行，因煤炭价格居高不下，且货源紧张，短期水泥价格仍以稳为主。赤峰和锡林郭勒盟地区受疫情影响，市场需求基本停滞，企业仅剩零星出货，预计疫情得到有效控制后市场才能陆续恢复。

　　东北地区水泥价格大幅回落。辽宁沈阳、辽阳地区水泥价格下调30-40元/吨，现沈阳地区P.042.5散装水泥出厂价310-320元/吨，由于市场资金短缺，工程项目和搅拌站开工率偏低，加之南方地区水泥价格降至底部，辽中地区南下水泥停滞，企业日出货5-6成，仅个别价格较低企业出货量能达7-8成，库存高位承压，导致价格回落。大连地区水泥价格大幅回落50-80元/吨，现P.042.5散装水泥出厂价380-400元/吨，前期价格上后，部分企业未完全落实到位，且本地需求持续较差，以及企业南下销量回流本地，库存增加到80%以上，致使价格大幅下跌，预计后期价格将会继续走低。

　　吉林长春地区水泥价格下调50元/吨，主要原因是市场资金情况较差，部分工程项目施工进度缓慢，企业发货仅4-5成，有重点工程项目支撑的企业出现能达7成左右，但整体库存普遍高位运行，部分企业为刺激下游拿货，价格大幅回落。据了解，吉林地区水泥企业为促使后期价格保持稳定，计划6月份执行错峰生产15天。黑龙江哈尔滨地区水泥价格下调40-50元/吨，价格下调主要是房地产不景气，工程项目因资金紧张施工进度缓慢，市场需求表现清淡，企业发货仅3-4成，库存均是满库状态，为防止价格继续回落，6月份企业计划将错峰生产增加至25天。

　　华东地区水泥价格继续下挫。江苏南京、苏锡常和南通地区水泥价格继续探，幅度10-20元/吨，受高考、农忙等因素影响，部分工程项目无法施工，市场需求有所下滑，企业发货6-8成水平，库存高位承压，各企业为增加出货量，继续下调价格，目前P.042.5散出厂价290-320元/吨。淮安地区水泥价格下调30元/吨，现P.042.5散装水泥出厂价370-380元/吨，由于周边地区水泥价格不断回落，为稳定客户，企业陆续跟降，受高考和农忙影响，市场需求表现清淡，企业发货仅5-6成。盐城地区水泥价格暂稳，同样受淡季因素影响，水泥需求环比下滑20%左右，企业日出货降至5成上下，由于本地价格相对偏高，随着周边地区价格再次回落，预计后期也降趋弱运行。

　　浙江杭嘉湖及绍兴地区水泥价格下调20-30元/吨，受雨水天气和中高考影响，市场需求表现欠佳，企业发货7成左右，库存高位，周边地区水泥价格不断回落，为稳定客户，本地企业陆续跟降。金衢丽地区水泥价格下调20元/吨，P.042.5散装水泥出厂价380元/吨左右，雨水天气持续，工程项目施工受限，下游需求不稳定，企业出货6-8成，库存上升至70%-80%高位，部分企业为刺激下游拿货，进行降价促销，其他企业陆续跟进。角温台地区水泥价格暂稳，天气情况有所好转，市场需求环比提升10%-20%，企业发货8成左右，库存偏高运行，预计后期价格也将趋弱运行。

　　上海地区水泥价格稳定，下游工程项目和搅拌站已复工，短期道路运输仍有管制，以及外来人员大批返乡，部分工程项目工人不足，水泥需求恢复缓慢，企业出货恢复到正常水平3成，预计6月下旬市场需求将会进一步提升，考虑到周边地区水泥价格不断回落，上海后期价格继续下调可能性较大。

　　安徽合肥、安庆、铜陵等地区水泥价格下调后稳定，本地价格下调后，外来水泥进入量有所减少，短期受高考影响，水泥需求未完全得到释放，企业发货在8成左右。院北地区水泥价格稳定，河南地区水泥价格不断回落后，对本地市场冲击加剧，同时因高考和农忙影响，市场需求表现较差，企业发货仅在4-5成，价格存在继续回落可能。长三角沿江地区水泥孰料价格继续下调30元/吨，现沿江熟料挂牌价350-340元/吨。

　　江西南昌和九江地区水泥价格暂稳，受市场资金短缺、中高考和农忙等不利因素影响，工程项目施工进度缓慢，水泥需求表现较差，企业发货仅在4-5成，库存上升至高位，已有企业满库停产，短期主导企业正在积极稳价，随着周边地区价格不断回落，本地价格后期也有回落预期。赣东北上饶地区水泥价格暂稳，虽然降雨天气有所缓解，但受高考、农忙影响，水泥需求恢复有限，企业发货仅在6成左右，同时福建低价水泥冲击加剧，价格有大幅回落预期。新余和赣州地区水泥价格暂稳，雨水太气较多，市场需求表现疲软，企业发货3-5成水平，部分企业库满停窑，赣州地区价格已跌至相对底部，后期价格再回落可能性不大

　　福建福州、宁德、厦漳泉地区水泥价格下调10-15元/吨，价格下调主要是雨水天气频繁，且降雨量较大，工程项目和搅拌站无法开工，市场需求表现疲软，企业发货仅4成左右，库存80%以上高位，为提升出货量，企业继续下调价格，预计后期仍将趋弱运行。龙岩和三明地区水泥价格下调30-40元/吨，强降雨天气较多，下游需求表现低迷，企业发货仅3-4成，为抢占市场份额，企业不断下调水泥价格。

　　山东济南地区水泥价格下调30-40元/吨，受淡季因素影响，水泥需求下滑20%-30%，企业发货降至6成左右，且周边地区价格水平较低，针对济南市场进入量增多，为维护市场份额，企业下调价格。济宁和枣庄地区水泥价格稳定，水泥需求表现欠佳，企业发货5-6成水平，库存普遍偏高。青岛、烟台、威海等地区水泥价格下调20-30元/吨，价格下调主要是本地价格相对较高，外来水泥不断进入，企业发货5-7成，为维护市场份额，企业陆续下调价格。

　　中南地区水泥价格持续回落。广东珠三角及粤北地区水泥价格下调20-30元/吨，市场进入传统淡季，雨水天气不断，下游工程和搅拌站开工不足，水泥需求表现较差，企业发货6-7成，降雨量较大时，出货量不足5成，库存高位承压，同时为减少外来水泥进入，部分企业不断增加优惠幅度，其他企业陆续跟进。粤西湛江和茂名地区水泥价格下调20元/吨，近期强降雨天气增多，同时受高考影响，工程项目和搅拌站无法施工，市场需求大幅下滑，企业发货仅在2-3成，以及广西地区水泥价格大幅回落，为防止进入量增多，本地企业小幅跟进下调。粤东梅州等地区水泥价格暂稳，市场资金短缺，外加强降雨天气影响，市场需求低迷，企业出货仅在5成左右，库存高位承压。据了解，广东地区水泥企业计划6月份增加错峰生产10天。

　　广西南宁、崇左、玉林和贵港等地水泥价格下调30-50元/吨，南宁P.042.5散装水泥出厂价320-350元/吨，雨水天气频繁，市场需求持续不温不火，企业发货维持在5-7成，部分企业熟料生产线虽在执行错峰，但库存仍普遍上升至80%以上高位，导致价格继续回落，考虑到市场需求较差，且尚有新增产能将要释放，广西地区水泥价格后续探底的可能性较大。桂林地区水泥价格下调30-50元/吨，雨水天气持续，工程项目无法正常施工，市场需求表现不佳，企业发货仅在4-5成水平，库存70%-80%，企业为刺激下游拿货，再次下调水泥价格。湖南长株潭地区水泥价格下调30元/吨，价格下调主要是市场资金短缺，以及强降雨天气影响，工程项目施工进度缓慢，下游需求表现较为惨淡，企业发货5成左右，虽有错峰生产，但库存依旧高位运行，企业为增加出货量，继续下调价格。衡阳、张家界、永州等地区水泥价格下调40-50元/吨，雨水天气不断，基建项目施工受限，企业发货仅在4-5成，虽在执行错峰生产，但仍无法起到降库存效果，为提升出货量，不断降价促销。

　　湖北武汉地区水泥价格继续小幅下调10元/吨，本地企业P.042.5散出厂价340-350元/吨，外来企业报价320元/吨，雨水天气频繁，外加高考影响，企业日出货仅在6-7成，库存高位运行，因重庆外来水泥价格下调，本地企业小幅跟进。黄冈、黄石地区水泥价格暂稳，受高考影响，下游需求大幅下滑，企业出货仅在6成左右，库存80%以上水平，主导企业仍在积极稳价。鄂州、宜昌、随州地区水泥价格下调30-40元/吨，市场资金短缺，工程项目和搅拌站开工不足，企业出货维持6-7成，库存高位承压，部分企业为抢占市场份额，降价促销，导致价格出现回落。

　　河南地区水泥价格继续回落，现郑州P.042.5散出厂价330-340元/吨。一是进入6月传统淡季，受农忙和高考影响，市场需求持续疲软，企业出5-7成，库存普遍在80%或以上；二是区域内企业竞争激烈，为求出货，不断下调水泥价格。据了解，省内原停产的生产线已恢复正常，随着供需矛盾加剧，后期水泥价格仍有下滑趋势。

　　西南地区水泥价格涨跌互现。四川成都地区水泥价格上调后稳定，市场需求相对稳定，企业发货环比无明显变化，因企业正在执行错峰生产，预计短期价格以稳为主。德绵地区水泥价格上调后趋弱运行，受衣忙、降雨、高考等不利因素影响，部分工程项目停工，市场需求表现清淡，企业发货5-6成，加之部分企业价格上调未完全执行到位，预计后期价格整体回撤可能性较大。宜宾和泸州地区水泥价格公布上调30元/吨，考虑到下游市场资金短缺，以及短期雨水天气频繁，水泥需求表现欠佳，企业发货5-8成不等，价格执行待跟踪。

　　重庆主城地区水泥价格回落20-30元/吨，雨水天气和高考影响，部分工程停工，水泥需求表现较差，企业出货维持在6-7成，库存高位运行，为求出货，各企业陆续下调价格。渝东南地区水泥价格下调20-40元/吨，受淡季因素影响，工程项目和搅拌站开工率较差，企业出货维持在6-7成，库存多在80%以上，企业库满停窑，为增加出货量，缓解库存压力，陆续下调价格，云南昆明地区水泥价格暂稳，由于市场资金短缺，新项目开工较少，同时雨水天气频繁，水泥需求表现疲软，企业发货仅在5成左右，企业虽有执行错峰生产，但库存仍高位运行，后期价格仍有继续下调可能。普洱、西双版纳地区水泥价格下调30元/吨，水泥需求持续低迷，库存压力无法缓解，价格继续回落，预计后期仍将继续趋弱运行。曲靖、保山等地区水泥价格暂稳，市场需求表现较差，企业发货仅在4-5成，但主导企业稳价意愿较强。

　　贵州贵阳、安顺地区水泥价格继续下调20-30元/吨，P.042.5散出厂价320-330元/吨，下游资金短缺，工程项目和搅拌站开工率偏低，再加上近期强降雨天气影响，水泥需求较差，企业发货3-4成。遵义地区水泥价格弱势运行，进入淡季，下游需求环比减弱，企业出货仅在5成左右，价格下行趋势明显。毕节地区水泥价格趋弱运行，下游需求表现疲软，企业日出货仅3成水平，且红狮水泥价格再次下调，其他企业跟降预期较大。贵州地区各企业库存均处高位运行，部分企业已出现库满停窑，水泥价格将继续趋弱。

　　陕西关中地区水泥价格趋弱运行，受农忙和高考影响，下游需求环比减少20%左右，企业发货5-6成，目前区域内有90%生产线在执行夏季错峰生产，但库存仍在80%高位水平，企业间竞争加剧，个别民企因无重点工程项目支撑，为增加出货量，价格大幅下调100元/吨，海螺、冀东和尧柏水泥尚在观望，暂未跟进下调。

　　甘肃兰州、白银地区水泥价格平稳，工程和搅拌站正常施工，下游需求表现较好，企业发货9成左右，个别企业能达正常水平，库存持续低位，企业报价坚挺。平凉地区水泥价格暂稳，受高考影响，下游需求环比减少，企业出货在6成左右，库存50%-70%不等，陕西、宁夏地区水泥价格不断走低，企业有跟降预期。定西地区水泥价格平稳，下游需求相对稳定，企业出货8成左右，库存50%适中水平。据了解，甘肃原定于6月1日-8月15日期间，企业执行错峰生产20天，由于目前各企业库存较低，错峰生产暂缓执行。

　　青海西宁地区水泥价格上调60元/吨，除个别小厂未全额跟进外，其他企业均已执行上调。恰逢高考，部分工程项目施工受限，且上调幅度较大，下游拿货多在观望中，导致水泥企业出货短暂下滑，回落到5成左右，库存80%或满库，后期价格稳定性待跟踪。海南地区水泥价格同步上调20-60元/吨，疫情防控虽已解除，但道路运输管制仍然严格，原材料供应紧张，以及工人尚未全部返工，目前出货不足日5成。青海地区全年错峰生产180天，其中夏季错峰生产25天，企业已在执行中。

　　宁夏地区水泥价格平稳，受端午假期以及高考影响，下游需求大幅下滑，企业出货仅3-4成，企业在执行夏季错峰生产，以及部分企业熟料外运量较大，库存暂无压力。据反馈，个别企业为增加出货量，针对客户又出现小幅优惠，主导企业报价暂稳。

　　玻璃行业动态：本周国内浮法玻璃均价为1850元，环比上周下降42.81元。本周国内浮法玻璃行情弱势整理，价格成交重心进一步下移。原因分析：一、需求持续乏力，雨季部分区域工程进度施工难有改善；二、浮法厂产销表现一般，库存高位有增，雨季部分库外玻璃处理；三、行业普遍出现亏损，但产能产量供应仍维持高位，供需矛盾短期难缓解。

　　产能方面，本周在产日熔量共计174925吨，环比上周持平。本周重点监测省份生产企业库存总量为7051万重量箱，环比增加235万重量箱，增幅3.45%，库存天数约33.78天，较上周增加1.12天。

　　我们判断：2022年普通浮法玻璃产能利用率维持高位，因此当前我们首推环保领先产能扩张的信义玻璃分红高股息的旗滨集团(601636)

　　玻纤行业动态：无碱池窑粗纱市场价格短期或仍承压，部分厂或成交灵活。目前池窑厂需求释放仍有限，中下游提货趋于谨慎，观望心态仍明显。短期价格或稳中偏弱，部分产品仍有进一步下行预期；电子纱市场近期报价有所调涨，多数企业报价上调500-800元/吨不等，各厂产销表现良好，价格上调提振下，中下游适当备货。

　　目前，2400tex缠绕直接纱主流价格在5700-6000元/吨左右，电子纱G75主流成交在9500-9600元/吨左右，环比上涨5.75%，电子布价格主流报3.8元/米左右，巨石泰玻等龙头企业领先优势越拉越大。

　　我们判断：差异化加大(高端部分的风电需求、工业制造业及汽车轻量化等需求)，主要利好中国巨石、中材科技；我们认为玻纤景气逻辑需重新审视，需求结构升级带来企业盈利能力差异巨大，我们继续重点推荐、，具备中国建材复合材料资产整合预期。