简析萍钢环保限产下的长沙建材市场

简析萍钢环保限产下的长沙建材市场本站　　《2018.8.6》钢厂快讯：萍乡萍钢安源钢铁有限公司因环保问题，7座高炉中的5座高炉从今天开始至8号之前陆续停产检修，计划只保留安源片区一座容积1080立方米高炉与萍乡片区一座容积450立方米高炉正常生产，后面这两座高炉是否会停产未确定，预计影响每日钢材产量达1万吨左右，复产时间未定

　　《2018.8.6》钢厂快讯：萍乡萍钢安源钢铁有限公司因环保问题，7座高炉中的5座高炉从今天开始至8号之前陆续停产检修，计划只保留安源片区一座容积1080立方米高炉与萍乡片区一座容积450立方米高炉正常生产，后面这两座高炉是否会停产未确定，预计影响每日钢材产量达1万吨左右，复产时间未定。

　　《2018.8.10》江西萍乡萍钢安源钢铁有限公司因环保原因，萍安钢七座高炉已停产检修五座，今日消息另两座高炉也将在8月12日凌晨前停产检修，萍安钢全面停产预计影响建材产量1.7万吨/日，具体复产时间未定。

　　《2018.8.15》萍乡萍钢安源钢铁有限公司目前正在全面检修，萍安钢要求萍乡生产片区在8月18号前完成检修，做好随时复产准备，安源片区在8月22号前完成检修，做好随时复产准备，目前具体的复产时间并未明确，但厂内环保指标基本达标，复产可能性较大。

　　从萍钢环保传言到确认，到即将复产消息的传出，前后似乎就仅仅只有数日。市场对于该消息的消化从惊讶到激动，到当下的纠结。无一不能体现事件对于长沙市场人心浮动的影响。可谓“停也意外，复也意外”！

　　8月6日，这是一个重要日子。关于本地主导钢厂资源之一的萍钢传出环保停产2座高炉的消息。环保持续发酵，从传言到确认萍钢全面停产消息，仅仅数日。长沙市场一片看涨，价格出现大幅上涨，当日涨幅达140元/吨。远远领先于全国市场，累计涨幅也高于全国平均水平。截止目前，萍钢环保停产消息传出，市场累计涨幅达到280元/吨。长沙建材8月份半个月时间涨幅达300元/吨。截止目前，长沙建材主流价格到4750元/吨，达年内新高。

　　缘何江西萍钢的全面停产对于湖南长沙市场影响如此之大。湖南作为输入型市场，外省资源占比今年逐年增大，而江西萍钢在湖南长沙的占比尤为之大。从长沙建筑钢材投放量的占比来看，萍钢占主要流通钢厂的比例为17%，占比较大。作为长沙建筑钢材的主导资源之一的萍钢，因占比较高，市场影响力较为深远。这也是为何市场对于萍钢停产的消息反应如此猛烈。

　　自7月以来，长沙建材价格震荡上行，价格也逐步从全国的洼地逐渐的上升。而萍钢的全面停产消息使得市场价格快速大幅拉涨，短期大幅扩大的了区域市场的价差。如上海为首的华东区域跟长沙的价差扩大较为明显。长沙与上海区域价差达到了400元/吨，远高于上半年两地平均价差257元/吨。无独有偶，长沙与贵阳区域价差达到了190元/吨，而今年上半年预期价差只为-20元/吨。据了解，由于价差扩大和对后期市场的良好预期，市场商家早早出手抢占资源。据了解，华东资源即将到港资源在3-4万吨，且大部分资源以盘螺为主。据不完全了解，在途的资源有苏钢，凌峰，亚新，营口，鑫典，临钢，镔鑫等等。预计下周即将集港。

　　截止目前，长沙建材价格主流价格4750元/吨，创年度新高，本以萍钢复产时间遥遥无期的市场预期，在今日发布的复产可能性之后，市场热情瞬间减退，接踵而至的是对于创新高之后的市场风险慢慢加剧的担忧。而外围资源，尤其是华东盘螺资源的意外增量必将加大后期市场盘螺的市场竞争。萍钢复产预期和资源真正正常到货或许需要一定时期。总的来看，笔者认为，后期市场不排除冲高后的小幅调整，但后期仍有上行空间。

　　1、基本面，环保限产、季节限电粗钢、钢材产量高位回落，目前库存仍无上升迹象。从本地库存来看，长沙建材库存偏低，对价格有一定支撑。截止发稿，据mysteel不完全统计，本周长沙建材社会库存约14.5万吨左右，较上周16.9万吨减少2.4万吨。由于本周价格的大幅上涨，市场出货量较好，而到货情况因萍钢减产并不理想。

　　2、萍钢复产确切时间尚未定，资源完全正常仍需时日。尽管萍钢传出不日将逐步全面复产消息，但高炉复产到资源正常抵达市场仍需一定时日。

　　3、需求情况整体尚可。尽管目前处于钢材需求的传统淡季，但是国家放松基建信贷之后，开工率情况相对正常。

　　4、宏观面，整体数据来经济下行拐点进一步明确，但房地产投资创两年新高，随着宽信用与政策刺激进一步释放，基建投资增速大概率企稳反弹。