【世经研究】建材行业--环保家居占市场主体智能家居探路前行

　　2019年上半年，建材行业生产总体保持平稳，行业效益进一步增长，转型升级成效明显，高质量发展迈出坚实步伐。随着建材行业自身的发展和所处经济、政策环境的不断变迁，以及80、90后新一代市场消费主体的崛起，市场的整体需求或将不再是单一物美价廉原则，新生代的市场消费主体，他们经历了互联网的冲刷，已然融入了互联网这个多样化的世界，因此他们的生活品味也变得了多样化，对于家的感觉也更喜欢追求新样式，这就将会对家居建材市场带来一定的冲击。未来建材企业要懂得利用互联网的优势，坚守企业已有市场高地或抢占新的建材市场资源，在规避风险的同时，乘势而上。

　　2019年1－6月，建材行业增加值同比增长10.0%，主要建材产品生产总体保持平稳。其中，全国水泥产量10.4亿吨，同比增长6.8%，平板玻璃产量4.6亿重量箱，同比增长6.8%。商品混凝土、陶质砖、瓷质砖、卫生陶瓷制品、中空玻璃产量同比分别增长14.0%、11.8%、8.6%、10.3%、9.3%。

　　建材及非金属矿产品出厂价格2019年1季度连续下降，2季度以后开始回稳。5月份建材及非金属矿产品出厂价格指数113.6，环比持平，同比增长3.5%，1－5月建材及非金属矿产品平均出厂价格同比增长4.0%。其中，水泥价格在经历1季度连续下降之后，2季度有所回升，6月份水泥产品价格422元/吨，同比增长0.6%；平板玻璃价格上半年连续下滑，6月份有所回升，当月产品价格77元/重量箱，同比下降4.2%。

　　2019年1－5月，建材行业完成主营业务收入2.0万亿元，同比增长13.4%，增速高于整个工业8.3个百分点；实现利润1669亿元，同比增长13%；销售利润率8.3%，高于整个工业2.6个百分点。其中，水泥营业收入3666亿元，同比增长18.3%，利润650亿元，同比增长32.7%，销售利润率17.7%；平板玻璃营业收入329亿元，同比增长6.4%，利润45亿元，同比下降23%，销售利润率13.7%。土砂石开采、耐火土石开采、水泥制品、建筑陶瓷制品、卫生陶瓷制品利润总额同比分别增长20.5%、39.6%、35%、26.3%、34.5%。

　　2019年1－5月，限额以上建材行业固定资产投资同比增长11.7%，增速略有下降。从投资结构看，水泥、平板玻璃新上产能明显减少，建材行业固定资产投资主要集中于工艺装备改进、环保设施投入、下游深加工领域。

　　2019年1－5月，建材及非金属矿商品出口金额142.5亿美元，同比增长0.6%，平均离岸价格同比增长4.9%。其中，卫生陶瓷类商品量价齐升，技术玻璃、玻璃纤维及制品、防水建材等商品出口数量增长，离岸价格同比下降；建筑用石、轻质建材、建筑陶瓷、水泥制品等商品出口数量同比下降，离岸价格同比上升。1－5月，建材及非金属矿商品进口金额94亿美元，同比增长0.3%。

　　随着建材行业自身的发展和所处经济、政策环境的不断变迁，以及80、90后新一代市场消费主体的崛起，市场的整体需求或将不再是单一物美价廉原则，新生代的市场消费主体，他们经历了互联网的冲刷，已然融入了互联网这个多样化的世界，因此他们的生活品味也变得了多样化，对于家的感觉也更喜欢追求新样式，这就将会对家居建材市场带来一定的冲击。未来建材企业要懂得利用互联网的优势，坚守企业已有市场高地或抢占新的建材市场资源，在规避风险的同时，乘势而上。

　　随着生活水平的提升和消费环境的变化，人们的生活审美理念也在逐步发生变化，舒适宜人、布局简洁的简约风格已然成市场新宠。在此背景下，众多建材企业的经营思路也随之改变，开始从卖产品质量向卖生活方式转变，而且更加注重设计服务的问题。

　　环保作为中国未来可持续发展的重要主题，近年来，家居建材的环保已然成为大家热议的话题，同时环保的家具还与自身的健康密切联系，该话题也引发了消费者对环保家居的关注。中国有53.8%的消费者在选购家居建材时很注重产品的环保性，更有36%的消费者将环保作为首要标准。

　　消费者现在已经非常注重家居环保性能，这将有可能是未来家居建材市场发展的大方向，将为一大批环保家居企业带来巨大商机。这也侧面说明环保性已经成为建材家居行业的消费主流，而且这一主流将在2019年继承并且延续下去到未来。

　　随着科技发展，“智能”已经成为一种生活方式的代名词，和当年智能手机的出现与普及一样，家居建材行业也开始注重用户需求并紧跟社会潮流的步伐，开始涉足智能家居的研发，在为其生活带来便利的同时，也增加企业在市场的竞争生存能力。

　　早几年前智能家居悄然兴起，2017年之后，智能家居企业数量明显大幅增加。但从整体看来，中国智能家居起步比较晚，家居行业的智能化和信息化建设推进也比较缓慢，家居智能化还有很长的路要走，随着人工智能领域多项新技术逐渐成熟，并且开始应用到建材产业当中，未来还是有不小的想象空间无限的可能，智能之路，势在必行。

　　从水泥行业看，据中国水泥协会统计，目前国内拟建、在建熟料置换总产能7500万吨，2020/21年将分别释放3000/4500万吨，对应熟料产能同比增长1.6%和2.4%。当前用于水泥置换的在产产能仅3500万吨，考虑到新投产线产能利用率亦有一定程度提升，预计未来两年熟料产量累计增幅约3%。从玻璃行业来看，当前，玻璃库存处于高位是不可忽视的利空因素，此外，2019年下半年仍有不少装置有投产的计划，若这些装置如期投产，预计将加大玻璃的供应压力，导致库存无法明显回落。由此可见，建材行业主要细分领域中，水泥和玻璃行业均存在供给过剩风险。

　　从房地产行业来看，2019年1-6月，房地产开发计划投资额、新屋开工面积、施工面积同比均有10%的增长，这将在一定程度上拉动建材的需求。虽然6月汽车的产销增速环比回落，但1-6月汽车产销增速与上个季度和上年同期相比依然表现疲软。不过，房企资金趋紧，尽管存在合同约束，不排除部分项目“力不从心”，未能竣工。另外，居民现金余额进一步下滑，终端需求并不充足，即使地产政策放开，部分地区需求依然不振；而地产政策放开目前也仅仅是市场预期。建材行业面临需求风险。

　　当前政府加大矿产资源管控，无法获得新增资源储备企业，面临在矿山服务年限到期前自行停产的风险。预计2019年3季度纯碱价格或上涨，液化天然气价格已经下跌到近年来低位，价格将震荡波动。全国气温持续升高，电厂日均耗煤量开始反弹，煤炭价格或将小幅上涨。总体来看，建材行业或面临原材料价格上涨风险。

　　行业内调节是一方面，沙河限产预期是重要驱动力。从驱动力来看，2019年2季度玻璃价格企稳一方面有行业内部通过库存调整价格的因素，同时也有沙河停产预期。截至2019年6月，沙河浮法玻璃企业共13家，生产线万吨/日，占全国12.65%，在国内依然有重要的地位。近期沙河受限产影响，产能缩减0.32万吨/日，约占全国2.02%。后期若相关产能按照要求停产，沙河产能将大大缩减，对全国玻璃价格造成一定影响。如环保限产放松将增加供给，玻璃价格将下跌。

　　进入传统水泥淡季，水泥下游需求逐渐走弱，预计下个季度水泥价格继续呈现小幅下跌趋势，但南北方地区呈现一定分化。北方区域，受非采暖季停窑限产以及环保限产的影响，区域供给减少，同时下游新项目开工使得需求保持相对坚挺，库存保持平稳；南方地区受高温天气和频繁雨水天气的影响，下游需求相对疲软，价格表现弱于北方地区。

　　关注《产业发展与转移指导目录（2018年本）》优先承接发展建材产业的区域：内蒙古、广西、四川、贵州、云南、、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、新疆建设兵团、辽宁、吉林、黑龙江、山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南、江苏、浙江、福建、山东、广东、海南。

　　水泥：2019年上半年水泥价格持续上涨，利好水泥企业。建立持续关注龙头企业海螺水泥、华新水泥、塔牌集团；区域层面关注需求持续向好华北区域的企业，如冀东水泥、金隅集团。玻璃行业重点关注与房地产行业关联度较高的企业，如信义玻璃、旗滨集团等。