和邦股份：力图精准克服传统农业市场弊端 买入评级2016-10-31传统农业的弊

投资项目均极具性，战略转型即将步入收获期上市以来，公司发展意愿强烈，发展思清晰，通过引进世界一流技术、并购优质企业，发展以双甘膦、草甘膦、蛋氨酸为起点的高端农化产品，同步还定位新材料项目等高端精细化工产品项目。公司已投资项目均极具性，公司的双甘膦产品已经改变了下游客户的消费习惯，智能玻璃产品将重塑人们对玻璃的认识，蛋氨酸和碳纤维项目也将打破国外对相关技术的垄断。可以推断，公司农资电商项目也延续了以往的投资思。

2015年，公司将力争实现草甘膦、双甘膦、智能玻璃、特种玻璃、纯碱产销平衡，氯化铵去库存。上述产品计划实现营业收入合计39亿元。

盈利预测与投资公司武骏玻璃、草甘膦、联碱6改9项目陆续投产，蛋氨酸、碳纤维项目为长期发展提供支撑。在不考虑增发摊薄情况下，我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.45元，0.54元，0.79元，对应目前股价15.52元分别为34倍、29倍、20倍，维持“买入”评级。

和邦股份投资农业电商项目和邦股份发布公告，投资农业电商项目。公司拟投资2亿元人民币用于建设服务农业产业的电子商务平台，主营业务为农业服务、农资及农产品。

根据公告，公司旨在通过建设电子商务平台服务农业市场，降低农业生产者的生产成本，为农业生产者提供技术服务与降低农产品消费者的消费成本，打破中国农业市场传统现状，为消费者带来优质服务。基于一切从消费者实际需求为出发点的服务，公司将在项目建设与运营中以互联网为平台，充分使用大数据，并引入互联网金融和保险业务，为用户提供农技指导、农产引导，解决农业生产资金瓶颈和降低产业风险，及田间问题处理方案的现场服务，最终使产业者、消费者利益最大化。

核心观点：

[摘要]

公司农业电商项目有望精准克服传统农业市场弊端传统农业市场长期以来存在诸多弊端，农技服务缺失，风险分担机制不足，农资、农产品流通渠道环节多等问题首当其冲。公司通过互联网手段，为农业生产者提供技术服务、引入互联网金融和保险建立农业种植的风险分担机制，利用电商平台简化流通环节以降低农产品消费者的消费成本。在满足消费需求的同时，获得利润增长点。